数据中心营收占比跃升至58%！AMD全面上修长期财务指引，2027年该板块营收将翻倍

半导体网络 Andy 2026-08-05 16:35

得益于AI加速器和服务器CPU需求的持续爆发，AMD交出了一份极为亮眼的季度成绩单。2026年第二季度，AMD不仅创下营收与盈利能力的历史新高，其数据中心业务更是实现了同比翻番。展望下半年，AMD不仅给出了强劲的增长指引，更通过大幅上调长期市场预测，展现出其在AI基础设施领域的强大野心。

核心财务数据全面超预期，数据中心成绝对引擎

AMD 2026财年第二季度财报显示：营收达到115.36亿美元，同比增长50%，环比增长13%，超出分析师此前112.8亿美元的预期。Non-GAAP下，营业利润为30.94亿美元，同比增长245%，环比增长22%；净利润27.6亿美元，同比增长253%，环比增长22%；摊薄后每股收益（EPS）为1.66美元，较去年同期成长约246%。

这份亮眼财报的核心驱动力毫无疑问来自于数据中心业务。该部门当季营收达到67.18亿美元，同比飙升107%，环比增长16%，创下历史新高，占总营收的比重已从去年同期的42%大幅提升至58%。AMD CEO苏姿丰强调，数据中心营收同比翻番以上，创下了历史最高水平的营收和盈利能力，目前仍处于多年AI采用周期的早期阶段。

EPYC与Helios双线发力，深度绑定AI头部大厂

在服务器CPU市场，AMD旗下EPYC处理器连续第五个季度创下营收纪录，云端与企业客户销售均较去年同期成长超过70%。苏姿丰指出，新一代第六代EPYC Venice系列目前已投入生产，其采用Zen 6核心与2纳米技术打造，每瓦效能优于领先x86 CPU两倍以上，达到领先ARM CPU的3.3倍水准。她表示，客户对Venice的需求“比任何一代EPYC都更强劲”。

在AI基础设施布局方面，AMD推出的机架级AI平台Helios成为市场关注焦点。该平台整合了Venice CPU与MI450系列GPU，定位为大型AI运算提供完整解决方案。苏姿丰透露，客户对Helios的需求非常强劲，甚至超越公司最初预测。目前，AMD已与OpenAI、Meta展开多代吉瓦级部署合作，并宣布与Anthropic建立新的策略合作伙伴关系，将在Helios平台部署最高达2吉瓦的MI450系列GPU。此外，微软也将在Azure平台大规模部署Helios。

大幅上修长期市场规模，2027年数据中心营收看翻倍

本次财报电话会议上，AMD大幅上调了对AI与数据中心市场的长期展望。AMD预估，数据中心AI加速器市场至2030年将以超过45%的年复合成长率扩大，市场规模约达1.4兆美元；服务器CPU市场则预计以超过50%的年复合成长率成长，规模达约2200亿美元。整体高效能与AI运算市场未来几年预估将以约40%的年复合成长率成长，至2030年接近2兆美元。

在营运展望方面，AMD预计2026年下半年服务器营收年增超过80%，并在更高基期下，预估2027年全年成长超过70%；数据中心业务2027年营收则预计较2026年同期成长超过一倍。苏姿丰表示，AMD目前正大幅超越去年11月提出的长期财务模型，预计营收将明显高于原先超过35%的成长目标，并在策略时间框架内显著超越每股收益20美元的年度目标。

基于当前预期，AMD预计2026年第三季度营收约为127亿美元-133亿美元。该指引区间的中值意味着同比增长约41%，环比增长约13%；预计Non-GAAP下的毛利率约为56%。

非AI业务回温支撑整体营运，游戏业务承压

除了数据中心业务外，AMD其他产品线也呈现不同程度复苏。由于半客制化销售下降，游戏业务第二季营收同比减少31%至7.79亿美元，客户端与嵌入式业务的成长抵销了部分影响。

第二季客户端业务营收同比增长23%至31亿美元；嵌入式业务营收同比增长19%至9.77亿美元，创下三年多来最强劲成长表现。AMD财务长胡锦表示，嵌入式业务复苏将在2027年为公司毛利率带来额外推动力，未来营运支出成长也将控制在低于营收成长速度的水平，以进一步提升营运杠杆并推动每股盈余成长。

整体而言，AMD在电话会议中释出的讯息显示，该司正全面押注AI基础设施需求的持续扩张，并通过CPU、GPU及机架级AI平台的完整布局，全力争取多年AI运算周期带来的成长机会。

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报价中心

简讯快报

⊙47分钟前

华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端 BG 董事长余承东表示，内存高昂涨价，手机之后可能都要大规模涨价，否则原本的价格都在亏损销售。上月中旬，华为 nova 15 系列已完成新一轮价格调整，全系各存储版本均上调 300 元，调整后起售价达 2999 元。

⊙1小时前 16:59

乘联分会数据显示，初步统计，7月1-31日，全国乘用车市场零售150.6万辆，同比去年同期下降18%，较上月同期下降6%，今年以来累计零售1,020.7万辆，同比下降20%；7月1-31日，全国乘用车厂商批发224.1万辆，同比去年同期增长1%，较上月同期下降5%，今年以来累计批发1,478.8万辆，同比下降5%。

⊙2小时前 15:52

鸿海7月营收达9465亿元（新台币，下同），环比增长15.18%，同比增长54.19%，创历年同期与单月新高，也是单月营收首度超过九千亿门槛。累计1-7月营收为5.5894万亿，同比增长37.89%，为历年同期最高。

⊙2小时前 15:49

南亚科技公告2026年7月营收438.68亿元（新台币，下同），环比增长49.27%，同比大增719.61%。累计1-7月营收为1755.04亿元，同比增长660.87%。

⊙2小时前 15:45

利基型存储厂商晶豪科7月合并营收67.85亿元（新台币，下同），环比增长40.02%、同比大增491.06%，再创单月新高；累计1-7月营收279.98亿元，同比增长281.48%，创历年同期新高。晶豪科对下半年营运维持乐观看法，第三季存储价格在第二季大幅上涨后，可望维持高档或小幅走升，加上成熟制程供给仍然吃紧，产品售价维持高档，预期下半年营收仍有机会优于上半年。

⊙3小时前 15:36

近日，中微半导体设备（上海）股份有限公司完成工商变更，注册资本由约6.26亿元人民币增至约9.58亿元人民币，增幅约53%。

⊙3小时前 15:09

根据Counterpoint Research最新研究报告，2026年第二季度，全球智能手机虽然出货量有所下降但收入同比增长7%，达1090亿美元，创下有史以来最高的第二季度收入纪录。收入与销量脱节的主要原因是平均售价（ASP）上涨，ASP同比增长17%至400美元，创下第二季度新高。ASP上涨主要是因为消费者持续向高端市场转型和Android OEM厂商普遍因内存涨价提高产品价格。由于内存短缺和成本上涨短期内难以缓解，预计OEM厂商将继续提价，并将产品组合转向更高价值的产品线。预计智能手机在2026年下半年将面临更严重的出货量下滑，预计未来几个季度ASP也将继续上涨。

⊙3小时前 14:51

Marvell 公布专为服务器人工智能存储打造的 Bravera SC6 (MV-SF1410) PCIe Gen6 SSD控制器芯片，该产品预计将于今年第四季度开始送样。Bravera SC6 主控旨在显著提升 AI 推理的存储性能。它能够将更多的 KV Cache 从高带宽内存（HBM）迁移至 SSD，从而有效提高整体基础架构的运行效率。

⊙3小时前 14:50

铠侠与闪迪联合宣布，正式推出其新一代QLC 3D闪存技术。相较于上一代（第八代）产品，位密度实现高达60%的提升，突破37Gb/mm²，接口速率达到4.8 Gb/s，在位密度、性能及能效方面均树立了全新的行业标杆。

⊙3小时前 14:50

CFM预计，受终端需求疲软削弱下游承接意愿，叠加QLC SSD加速导入等因素影响，四季度消费级NAND Flash及SSD合约价上涨动能已基本枯竭。短期上游高成本与下游弱需求的结构性矛盾难以快速消解，现货端嵌入式存储价格仍存下行压力。在此背景下，部分原厂计划通过灵活调整NAND Flash产能投放，以期实现行业供需的动态均衡。

⊙3小时前 14:48

AMD在2026年第二季度录得历史最高的单季营收达115.36亿美元，同比增长50%，环比增长13%。Non-GAAP口径下，公司二季度净利润为27.60亿美元，同比暴增253%，环比增长22%。盈利增长主要是因为数据中心业务受服务器“EPYC”CPU和“Instinct”AI加速器的销量同步增长驱动数据中心业务表现强劲。Q2数据中心业务营收达到67亿美元，同比增长107%，占总营收的58%。AMD在财报电话会议上表示，明年随着以 Helios 为中心的主要客户开始真正采用EPYC CPU 和 Instinct GPU等，人工智能业务将大幅扩张。预计明年服务器EPYC处理器的销量将比今年增长70%以上，整个数据中心业务的规模将翻一番以上。

⊙7小时前 11:15

据韩媒报道，韩国股东权益组织8月5日表示，其针对三星电子和SK海力士高管薪酬协议提出的举报，已被移交至首尔南部地方警察厅调查。该组织于7月22日向韩国国家调查本部举报三星电子两名首席执行官全永铉、卢泰文以及SK海力士首席执行官郭鲁正，指控三人涉嫌违反信任义务。该组织认为，两家公司以经营利润为资金来源发放的业绩奖金不应纳入劳资集体谈判范围，并指责相关高管在未充分审查协议的情况下接受奖金要求，可能导致公司资产流失。

⊙9小时前 09:41

三星在FMS 2026上，发布了业界首款zHBM和zNAND-O概念模型。据介绍，zHBM 专为高级 AI 计算而设计，将 HBM 垂直堆叠在 AI 加速器正上方，突破了 HBM 与处理器并排放置的传统设计。其存储密度可达到 HBM5 的十倍以上，同时能效提高三倍，热阻降低一半以上，最大限度地提高高容量、高带宽系统的稳定性和能效。三星还推出了基于其V-NAND技术的下一代高性能NAND解决方案zNAND-O，目前正在开发四层和八层版本。此外，三星发布了采用全新键合式V-NAND架构的超400层的V10 BV-NAND闪存，存储密度比上一代产品（V9）提高了约 58%。

⊙9小时前 09:24

8月5日早间，日韩股市开盘上涨。截至发稿，日经225指数涨超2%，韩国综指涨超3%。存储概念个股方面，截至发稿，三星涨超2%，SK海力士涨超5%，铠侠涨超11%。

⊙9小时前 09:19

当地时间8月4日，美股三大股指全线收涨。截至收盘，道琼斯工业指数涨1.71%，报54085.88点；标普500指数涨1.79%，报7736.52点；纳斯达克综合指数涨2.59%，报26584.99点。其中，大型科技股多数收涨，高通、AMD涨约7%，英伟达涨超2%，微软、谷歌A、苹果涨超1%，谷歌C涨0.77%，亚马逊跌超2%；存储板块表现分化，闪迪涨超10%，SK海力士涨超8%，美光涨超7%，西部数据涨超4%，希捷涨超1%。

⊙昨天 08-04 18:14

经过近两个月的上涨，国产与海外原厂DDR5次级颗粒之间的价差已明显缩窄，不过两者之间仍存在超10%的价差，国产颗粒相对应的内存条方案价格优势犹存。另外，大陆PC客户普遍价格敏感度更高，在当前次级颗粒与成品之间尚未形成倒挂的情况下，存储厂商短期只能挤压利润空间、维持现价。本周行业SSD和内存条价格维持不变。

⊙昨天 08-04 18:14

上周渠道监管力度逐渐加强，不过暂时未对市场造成实质性影响。渠道SSD因资源与成品持续倒挂，成本居高不下使得渠道厂商仍多以稳价为主，未有激烈下杀的行为出现，本周渠道SSD和内存条价格基本稳定。

⊙昨天 08-04 18:13

今年二季度以来，贸易市场中积攒了大量包括原厂和各存储品牌厂商在内的64GB eMMC，在无实际需求承接的情况下，市场中eMMC产品只能在贸易商之间来回流转，难以得到有效消化。当前，存储厂商多采用按单议价的方式推进交易，实际成交价格仍在下探，本周64GB eMMC产品价格小幅调降。随着个别原厂将512Gb TLC NAND停产计划提上日程，64GB eMMC与32GB及以下容量eMMC产品价差逐渐缩小，有望进一步激发客户向64GB eMMC方案升级的兴趣。

eMMC：eMMC 64GB 5.1 跌 2.08% 至 $23.50。

⊙昨天 08-04 18:12

今日Flash Wafer价格持平、部分DDR颗粒价格调涨，其中，DDR4 8Gb 3200、DDR5 16Gb Major/24Gb Major分别调涨至$22.00、$40.00、$48.00，原厂高等级DDR颗粒仅对个别战略合作的存储厂商少量供应，且资源紧缺下目前仍为纯卖方市场，另外，由于颗粒单价过高已然不适用于PC等消费类产品，多用于生产服务器RDIMM，以及用作企业级eSSD的缓存方案。

DDR：DDR4 8Gb 3200 涨 12.82% 至 $22.00，DDR5 24Gb Major 涨 14.29% 至 $48.00，DDR5 16Gb Major 涨 14.29% 至 $40.00。

⊙昨天 08-04 18:11

据业界消息，惠普、华硕、宏碁等多家大型PC制造商已于年中完成了长鑫存储DRAM的认证流程，并已开始在笔记本电脑中小规模应用；目前这些PC厂商采用长鑫存储芯片的数量及搭载这些芯片的笔记本电脑型号仍非常有限，且主要在非美国市场销售。另有消息称，部分PC厂商已获得额外的CPU供应，目前正竞相锁定更多存储芯片以与之配套，这使得他们对包括长鑫存储在内的任何可用供应商都抱持更加开放的态度。