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Q2价格怎么走?多重因素致终端需求低迷难解,存储行情或“明稳暗降”!

CFM闪存市场 产业分析 2022-03-18

今年以来,国际局势动荡不安,通胀高企和全球经济下行给各行各业都带来了严峻挑战。俗语有云“覆巢之下,焉有完卵”,如此形势之下,存储产业自然无法独善其身。

然而,存储厂商除了面临宏观环境带来的原油及其他大宗产品价格上涨压力以及俄乌冲突引发的部分原料供应不足之外,2月铠侠与西部数据合资工厂原材料污染事件的影响还尚未平息。近日包括深圳、上海等多个产业链重点城市在疫情反扑下,防控升级导致部分工厂产能、物流全面受阻更使低迷的市场需求“雪上加霜”。

所谓“屋漏偏逢连夜雨”,挑战还不止于此,3月16日晚间,日本福岛海域突发震级达7.4级的强烈地震,范围波及了福岛县、宫城县、岩手县等多个地区,对包括铠侠与西部数据岩手县工厂及其他多家产业链企业造成直接影响,使存储行情发展更加扑朔迷离。

福岛地震、国内部分地区疫情管控加码,影响范围波及半导体产业各个层面

与个别工厂突发事故不同,近日发生的日本福岛地震和国内部分地区防疫升级的影响不仅局限于存储产业链,其波及的范围之广涵盖了NAND原厂、硅晶圆厂、图像传感器厂、微控制器厂、存储模组厂、PCB厂、成品组装厂、汽车、手机终端厂商等各领域。

CFM闪存市场根据公开信息将部分受影响厂商情况汇整如下。由于产业链分布问题,受福岛地震影响的厂商更偏重上游芯片供应商,而深圳作为终端应用重镇,分布着众多苹果、华为、三星等产业链相关企业,均在疫情防控加码形势下配合政策调整了生产活动。

除此之外,上海鉴于当前疫情形势,根据区域风险情况,划定若干重点区域,实行切块式、网格化核酸筛查,进一步强化社会面防控。重点区域之外,各单位、各企业根据自身特点错峰上下班,有条件的尽量阶段性实施居家办公,减少人员流动。国内电子产品重要制造基地东莞也在疫情防控需求下对工厂、产业园区实施全封闭管理。

根据目前信息,大部分相关企业已经停止生产,即便部分仍能继续生产,但是由于交通物流阻碍,也将导致产品积压等问题。

市场消息显示,自3月14日起,深圳中外运物流有限公司的平湖仓、前海仓暂停生产经营作业,园区实行封闭式管理,不进仓收货,不出仓装货。卫星仓业务只收货、不发货。欧华物流也发布公告,华南区新和仓于3月14日至3月20日暂停收货。此外,多家中国交通运输协会航运物流分会华南地区跨境电商会员企业反馈,深圳地区80%-90%的仓库已暂停运营,进入封控阶段。 

    
来源:公开信息

如此“乱世”之下,存储产能供应将受影响,但在宏观经济低迷、消费降级在所难免情况下,终端市场需求也难言乐观

恰逢3月下旬,正值存储原厂与各终端厂商进行Q2合约价谈判之际,此时疫情、地震接踵而至,无疑为本就胶着的谈判局势再添阴霾。

按照之前惯例,当个别存储原厂发生地震、停电等突发事件导致产线停工之后,都会带动一波行情上涨潮流。那么,此次铠侠与西部数据合资工厂因地震引发部分产线停工,能否再次拉涨存储行情,是产业链关注的焦点问题。

此前,CFM闪存市场已经在《Q2存储行情走势预测:PC、手机、服务器市场“荣衰”各异,行情发展将走向何方?》(点击即可阅读)中详细阐述了各大原厂对服务器、PC和手机市场发展的看法。然而,世事多变,近期频繁发生的突发事件,使得终端市场又发生了些许变化,或将改变存储行情走向。

· 经济增速趋缓,叠加疫情、地震突发事件导致其他零部件及终端厂商产能减少,或将抑制存储产品需求

当前,在多重压力之下,全球经济增速显著趋缓,如此形势之下,消费降级在所难免。

另一方面,此番疫情与地震事件不仅仅对存储厂商产能造成影响,处于事发地区内的硅晶圆厂、图像传感器厂、微控制器厂、PCB厂、成品组装厂、以及汽车、手机终端厂商都产生了不小的损失。在当前部分零部件短缺仍然尚未解决的环境下,则进一步影响了终端产品产能,或将抑制对存储产品的需求。

· 苹果推出5G平价手机,国产手机厂商承压,市场传言称部分厂商砍单幅度较大

根据中国信通院数据,2022年1月国内手机市场总体出货量3302.2万部,同比-17.7%,环比-1.1%,其中,国产品牌出货量同比环比均下降,海外品牌同比环比均提升。展望2022全年手机市场,预计全球手机销量增长3%,而国内市场保持持平。

在当前国产手机品牌销量承压之际,近期苹果又推出了主打平价亲民的iPhone SE3,搭载与iPhone 13相同的A15处理器,官方定价429美元起(约合人民币2710元),成为苹果史上最便宜的5G iPhone手机,被业内称为苹果打入中低端市场的一把利器。

面临中端市场如此“强敌”,国产手机厂商压力可想而知。另一方面,在宏观经济低迷情况下,消费降级恐在所难免,国产手机此前在高端市场惯用的通过“堆料”提高配置的策略也恐不再奏效。

在此环境下,业内消息称,由于手机市况遇冷,联发科等IC设计厂商已经下调手机应用出货比重,并将拉货速度适当延缓。部分手机厂商订单下修幅度较大。

· PC需求放缓已经成为业内共识

今年全球PC需求放缓已经成为业内共识,对于原本就是淡季的Q1来讲更是如此。数据显示,除苹果之外的全球五大笔记本厂商的渠道库存在经过12月份大力回补之后,今年1月份拉货力度明显下降,2月总出货量环比又再降了约5%左右。业内预计,在英特尔Alder Lake放量前,整体出货恐难显著成长。

· 互联网企业遭遇超严监管,谨慎乐观看待服务器市场

不难发现,自新冠疫情爆发带动在线生活需求急剧增加以来,服务器市场已经成为存储原厂价格谈判中的重要筹码。事实也确实如此,在低迷的消费类市场面前,服务器市场确实相对乐观。

但是,值得注意的是,在层层加码的市场监管之下,所谓的互联网“大厂”日子也并不好过。近期,市场传言称,腾讯预计裁员 10%-30%;早在去年11月,阿里就传出裁员消息,上周,阿里旗下MMC事业群已经率先计划裁员,裁员数量约20%。此外,滴滴、百度、新浪微博、美团优选、小米、快手、拼多多、字节跳动等均有传出裁员消息。

除了监管压力,裁员的背后还暴露了互联网流量红利见顶后,营收增速趋缓的窘境。如此大环境下,国内互联网企业今年的主旋律将围绕“降本增效”,势必会影响对服务器设备的需求和投资。

尽管如此,目前北美数据中心需求还是较为强劲的,加上近期国家发展改革委等部门近日联合印发文件,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。至此,全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,正式全面启动“东数西算”工程,预计也将带动数据中心市场需求。

整体而言,与消费类市场相比,服务器市场需求仍然相对强劲,但是在全球经济低迷、国际局势多变导致部分零部件供应不足也会影响成品需求,因此,应对该市场领域持谨慎乐观态度。

历史重演?供需均受挫下,存储市场恐“短喜长忧”,Q2行情或“明稳暗降”

历史总是惊人的相似,回顾来看,2011年日本发生的9级大地震与此次疫情和地震叠加导致供应与需求端无差别受挫的情况类似。

资料显示,2011年地震直接导致硅晶圆供应商信越半导体和SUMCO无法顺利供货,存储原厂的原材料库存仅最多能支撑两个月。而铠侠和西部数据在四日市的工厂也因地震短暂停止生产,且有破损晶圆的情况出现,因此供给和产出量显著减少。此外,震后交通阻碍也给后续供货带来了诸多不便。

在供货不明以及担心后期供货短缺等因素影响下,市场恐慌效应让NAND Flash市场价格节节攀升。据CFM闪存市场报价,从2011年3月11日到3月14日的短短3日期间,各类闪存产品价格上涨幅度在20%不等。


来源:CFM闪存市场

但是,事实上,突发地震虽然确实直接影响了存储芯片的供应,实际对产业链的影响有限,虽然铠侠和西部数据供应受限,但工厂布局在其他国家地区的三星、SK海力士、美光等原厂的供应无忧、产能充足。另一方面,也冲击了最上游的原材料供应链,而交通运输阻碍以及电力设施的毁损,也使得存储之外的零件供应受阻。因此出现了存储行情短期暴涨,但是仅昙花一现,随后在疲软的需求之下继续下跌。

今年的情况更是如此,随着地震与疫情防控升级,不仅造成存储芯片供应和物流受阻,其他零部件供应以及成品组装产能也受到影响,势必抑制到对存储需求。存储产业对价格敏感度高,突发事件会快速引起芯片价格的短期上涨。但从长期来看,无论是原材料短缺导致成本上升供货不足,还是长短料引发终端市场需求减弱,对存储产业的未来发展都不利。随着工厂恢复生产,其他原厂也供应充足,那么在本就疲软的需求情况下,终端出货又发生延迟,无疑是雪上加霜,因此未来供过于求的局面就不难预见了。

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股市快讯 更新于: 05-21 20:12,数据存在延时

存储原厂
三星电子68000KRW+0.74%
SK海力士112500KRW+1.35%
美光科技68.9USD-0.72%
英特尔41.67USD-0.81%
西部数据56.81USD-2.07%
紫光股份17.77CNY+0.62%
南亚科66.8TWD-0.15%
主控供应商
群联电子391TWD-0.64%
慧荣科技89.78USD-1.18%
美满科技54.085USD-0.36%
点序118.5TWD-0.84%
国科微74.49CNY-1.53%
品牌/销售
希捷科技80.12USD-2.9%
宜鼎国际200TWD0%
创见资讯71.3TWD+0.99%
威刚科技72.3TWD-0.96%
世迈科技23.3USD-0.21%
朗科科技12.27CNY0%
封装厂商
华泰电子20.5TWD-0.73%
力成96TWD+0.21%
长电科技24.75CNY+1.85%
日月光97.5TWD+1.88%
通富微电14.12CNY+1.15%
华天科技8.91CNY+1.6%