虽然季度收入创造历史第二高的纪录,但随着PC需求的下滑及长短料影响,美光预警存储芯片需求将在未来几个月下滑。
净利润同比增长126%,NAND Flash收入创纪录
在截止到2021年8月31日的2021年第四财季中,美光创造了历史季度营收第二高的纪录,达到83亿美元,同比增长37%,环比增长11%;其中NAND Flash收入和嵌入式部门收入均创季度高点。营业利润为31亿美元,环比增长30%,同比增长136%;净利润为28亿美元,环比增长28%,同比增长126%。
来源:美光
从各部门收入情况来看,
数据中心:由于IT支出的恢复以及云计算需求的驱动,本财季的数据中心业务环比和同比均增长。美光也将在今年晚些时候开始支持客户转入DDR5平台。同时,美光在财报会议中也提到,在数据中心采购BOM中存储芯片的占比由以前的30%,提高到现在的40%,未来将进一步提高到50%。数据中心将引导未来存储芯片的增长。
PC:预计2021年PC出货量可达到双位数成长,本季度PC DRAM和QLC SSD在PC上的应用快速成长。
Mobile:本季度Mobile业务营收同比成长25%,尤其是MCP销售额连续三个季度超过10亿美元。美光预计今年全球5G手机将超过5亿部,并消耗50%的高容量DRAM和较4G手机两倍以上的NAND。美光表示,未来将第一个带来LPDDR5X和uMCP5在智能手机上的应用。
DRAM和NAND Flash量价齐升,但美光预警下个季度出货量将减少
本财季DRAM收入为61亿美元,环比增长12%,同比增长39%。DRAM Bit出货量环比低个位数成长,ASP环比高个位数成长。2021年DRAM bit需求成长20%左右,2022年成长15%以上。
本财季NAND Flash收入20亿美元,环比增长9%,同比增长29%。NAND Flash Bit出货量环比低个位数成长,ASP环比增长5%。2021年NAND bit需求成长35%以上,2022年成长接近30%。
来源:美光,CFM闪存市场
虽然本财季中DRAM和NAND Flash量价齐升,但从终端需求来看,由于PC OEM客户遭遇其他零部件的短缺,并进而影响到对存储芯片的采购,美光预警存储芯片的出货量将在短期内从非常强劲水平温和下降。当然,除PC客户遇到零部件短缺外,对美光来说目前服务器SSD主控也非常紧缺,同时还有模拟IC等,这些都会影响到产品的出货。此外,美光本身的库存还是处于非常低的水平,本财季库存价值45亿美元,库存周转天数为94天,低于正常95-105天的水平。
在下个季度里,美光预计收入74.5~78.5亿美元,环比减少8%左右。不过,美光也预计客户这种采购的调整将在未来几个月内得到基本解决。
来源:美光
虽然下季度收入会有一定程度的下滑,但并不改变美光对未来成长的乐观预期。美光在2021财年资本支出为97亿美元,预计在2022财年资本支出将增加到110至120亿美元,按中位数计算资本支出将同比增长18.5%。其中大部分支出将用于176L NAND和引入EUV在DRAM的试验性生产中。
美光进一步解释到,因1a DRAM制程能带来很高的产出,2022年DRAM生产设备支出将下降,2022年供应增长主要由高产出节点例如1a DRAM和176L NAND在产品结构中的提升带来,而非增加wafer产出。从生产来看,2022年将主要增加NAND Flash的生产支出, DRAM的生产支出是相对减少的。同时研发费用将较2021年增加15%。
存储原厂 |
三星电子 | 62600 | KRW | +2.62% |
SK海力士 | 294500 | KRW | -0.84% |
铠侠 | 2488 | JPY | -2.70% |
美光科技 | 124.530 | USD | +1.15% |
西部数据 | 66.140 | USD | +1.66% |
闪迪 | 46.090 | USD | -1.83% |
南亚科技 | 42.95 | TWD | -8.91% |
华邦电子 | 18.45 | TWD | -0.27% |
主控厂商 |
群联电子 | 492.0 | TWD | -0.20% |
慧荣科技 | 73.470 | USD | -1.82% |
联芸科技 | 40.64 | CNY | +0.40% |
点序 | 51.9 | TWD | +0.97% |
品牌/模组 |
江波龙 | 81.59 | CNY | +1.32% |
希捷科技 | 147.180 | USD | +1.85% |
宜鼎国际 | 239.0 | TWD | -1.24% |
创见资讯 | 96.8 | TWD | -0.10% |
威刚科技 | 94.7 | TWD | 0.00% |
世迈科技 | 24.100 | USD | +1.13% |
朗科科技 | 23.73 | CNY | +1.80% |
佰维存储 | 66.77 | CNY | +1.61% |
德明利 | 81.10 | CNY | -2.41% |
大为股份 | 17.43 | CNY | -0.80% |
封测厂商 |
华泰电子 | 37.55 | TWD | 0.00% |
力成 | 136.0 | TWD | +0.37% |
长电科技 | 33.51 | CNY | +1.30% |
日月光 | 150.0 | TWD | 0.00% |
通富微电 | 25.48 | CNY | +2.29% |
华天科技 | 9.93 | CNY | +1.64% |
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