存储涨价拖累手机芯片业务！高通营收利润双双下滑，涨价自救、押注汽车与 AI 算力对冲苹果订单流失

半导体网络 Andy 2026-07-30 16:53

高通发布 2026 财年第三财季（截至2026年6月28日）业绩，营收、净利润同比双双下滑，核心压力来自存储涨价推高手机整机成本、终端需求走弱拖累手机芯片业务；公司宣布自 9 月上调芯片价格转嫁成本，同时持续推进业务多元化，发力汽车芯片、AI 数据中心赛道，试图摆脱对智能手机业务与苹果订单的依赖。

财报核心数据显示，2026 财年第三财季高通实现总营收 99.5 亿美元，同比下滑 4%，高于市场此前预期的 97 亿美元；归母净利润 20 亿美元，同比下降 25%。第四财季营收指引区间为97 亿 -105 亿美元，与分析师一致预期 100 亿美元基本持平。财报披露后，高通盘后股价下跌约 4.5%，近一个月累计跌幅超 17%。

高通业务分为芯片业务（QCT）与专利授权业务（QTL）两大板块，该财季 QCT 营收 85.04 亿美元，占总营收比重达 85.5%，是高通收入支柱。细分板块分化显著，手机业务成为最大拖累项：第三财季高通手机芯片业务营收 50.86 亿美元，同比下滑 20%。

业内分析指出，本轮 AI 算力需求爆发推升 DRAM、NAND 价格持续上行，智能手机厂商成本压力陡增。IDC 数据显示，2026 年二季度全球智能手机出货量同比下降 6.7%，连续两个季度走弱，仅苹果、三星维持出货正增长。高通芯片覆盖全价位智能手机，业绩高度依赖高端旗舰市场，同时中低端持续面临联发科竞争，市场渗透压力较大。

高通 CEO 安蒙在财报电话会议上表示，为应对成本上行压力，高通将自 9 月 1 日起全面上调芯片价格。安蒙解读，内存涨价重塑高端手机消费需求偏好，消费者倾向选择高端产品线低价型号或是上代机型，直接冲击高端芯片需求。供应链成本上行持续挤压公司毛利率，但该压力具备短期属性，高通计划通过涨价向下游传导成本；由于需要逐一与客户协商定价，调价落地存在时间差，毛利率或将阶段性承压。他同时提到，高通与三星合作关系稳固，三星约 70% 旗舰机型搭载骁龙芯片。

订单层面的另一重挑战来自苹果。高通 CFO Akash Palkhiwala 透露，2026 财年第四财季，公司供应 iPhone18 系列基带芯片的占比，将显著低于此前预估的 20%。随着苹果基带芯片长期供货协议逐步到期，苹果自研基带持续推进，高通正在加速摆脱单一客户依赖，向汽车、智能硬件、机器人、AI 算力赛道多元化转型。

高通明确多元化目标：预计 2027 财年 QCT 非手机业务收入同比增速超 60%，长期目标将手机业务在 QCT 板块营收占比降至 50% 以下；安蒙预测，2029 财年 QCT 非手机业务营收有望达到 400 亿美元。在所有非手机赛道中，汽车芯片与 AI 数据中心是两大战略重心。

汽车业务延续高增长态势，第三财季高通汽车业务营收 15.9 亿美元，同比大涨 61%，实现连续 23 个季度双位数增长。安蒙表示，预计 2026 财年末汽车业务年化销售额达到 70 亿美元。财报发布同日，高通官宣与宝马达成数字座舱及 ADAS 驾驶辅助芯片供货协议，持续巩固车载芯片市场份额。

面向 AI 算力市场，高通全力推进数据中心业务落地。安蒙重申，2027 财年数据中心业务 50 亿美元营收目标不变，并直言：“某种程度上，我们是用数据中心业务取代苹果业务。” 早在今年 6 月，高通官宣 Meta 成为其 AI 数据中心处理器首个大型云服务商客户；财报发布当日，高通完成对 AI 初创企业 Modular 的收购，还计划于 8 月行业大会推出全新 AI 软件平台，完善软硬件生态，布局下一代 AI 服务器市场。

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报价中心

简讯快报

⊙1小时前 18:23

欧盟27国集团的执行官周四表示，欧盟将提供100亿欧元(114亿美元)的资金，资助企业建立7个人工智能巨型工厂，以缩小与美国的人工智能差距。欧盟委员会表示，希望公共融资能够吸引额外的200亿欧元(228亿美元)私人投资。企业现在可以竞标建造超级工厂的合同，这些工厂计划配备至少10万个尖端人工智能芯片，其性能大约是目前欧盟运行的数据中心性能的四倍。

⊙2小时前 17:21

微软公布 2026 财年第四财季业绩，总营收 900 亿美元同比增长 18%。其中，微软云业务实现收入593亿美元，同比增长27%。这一数字涵盖了Azure、Microsoft 365商业云、Dynamics 365、LinkedIn以及部分其他云服务收入。全年 Azure 收入突破千亿美元。

算力紧缺背景下，微软大幅加码基础设施投入，该财季资本支出 410 亿美元，同比提升 70%，自由现金流下降 23% 至 196.4 亿美元，约三分之二的资本支出用于购置 Azure 和 AI 服务运营所需的 CPU 和 GPU。受会计准则调整影响，微软将 2026 自然年资本支出指引由此前 1900 亿美元下调至 1750 亿美元，公司同时提示，客户算力需求持续高于现有供给能力。截至财报季末，微软数据中心长期租赁合约规模庞大，为后续云业务增长提供支撑。微软 CEO 纳德拉表示，生成式 AI 带动企业云采购需求旺盛，Copilot 付费用户规模持续扩张。微软积压商业合同价值增长84%，达到6780亿美元。

⊙2小时前 17:01

日月光投控宣布再度上调2026年资本开支计划，由85亿美元提高至105亿美元，增幅约23.5%，再创历史新高。该司表示，2026年及后续年度的先进封装需求转强，今年将分别为厂房与设备各追加10亿美元，合计增加20亿美元资本支出。新增投资大部分将投入LEAP封装相关产能，同时也将扩充主流先进封装与测试产能。

⊙2小时前 16:59

OpenAI最新更新发布的调查结果显示，该公司人工智能（AI）模型失控入侵美国抱抱脸公司系统期间，还曾利用网上公开的信息，访问了多个公开服务平台上的账户。涉事模型在攻击过程中还访问了至少4个公开服务平台上的4个账户。其中一个账户被用作中继与暂存通道；一个账户被用于数据存储；对另外两个账户仅进行了只读访问，未用于进一步攻击抱抱脸公司的系统。

⊙4小时前 15:38

铠侠已开始交付采用其第九代BiCS FLASH™ 3D闪存技术的1Tb TLC样品，该产品采用基于第八代 BiCS FLASH™ 技术和先进 CMOS 工艺的 230 层堆叠工艺开发，其 NAND 接口速度高达4.8Gb/s，比第八代提升了33%，性能与第十代产品相当。

⊙4小时前 15:00

慧荣科技公布2026年第二季度财报：营收达4.51亿美元，创下历史新高，环比增长32%，同比激增127%；毛利率为50.2%，税后净利润为8,314万美元，营业利润率为23.1%，稀释后美国存托凭证（ADS）每股利润为2.43美元。

按产品线来看，边缘和企业级SSD主控芯片环比增长5%-10%，同比显著增长50%-55%；嵌入式eMMC和UFS主控芯片环比增长15%-20%，同比激增95%-100%；Ferri和企业级启动盘存储解决方案的增长最快，季度增长率为110%-115%，同比大幅增长1,690%-1,695%。

⊙5小时前 14:44

高通公布2026财年第三财季的季度财报：营收为99.5亿美元，同比下滑4%，高于华尔街此前预期的97亿美元；净利润为20亿美元，同比下降25%。营收及利润双双下滑，主要原因是内存涨价抬升手机整机成本、压制终端需求，进而拖累高通手机芯片业务。对于第四财季，高通给出97亿至105亿美元的营收指引，与分析师一致预期的100亿美元大致持平。

⊙8小时前 11:23

三星于财报会议上表示，目前基于多元化的业务组合，公司拥有稳定的现金流，因此发行美国存托凭证（ADR）进行新融资的需求并不高。目前没有考虑发行ADR，不过，从提升中长期股东价值的角度来看，公司认为发行ADR是众多选项之一，值得考虑。

⊙8小时前 11:02

受 AI 服务器需求拉动，DRAM 供给持续紧张，DDR5 内存价格居高不下，仍存在上行预期。据产业链消息，英特尔计划重启支持 DDR4 内存的处理器平台出货。供应链消息人士透露，相关产品已于 6 月启动小规模出货，预计 9 月出货量将迎来明显增长。

⊙8小时前 10:58

字节跳动启动面向 AI 业务的组织调整：飞书产品团队与豆包产品团队将整合，成立新的豆包产品团队，由豆包负责人赵祺负责，飞书负责人谢欣向赵祺汇报。GTM （市场、销售、客户服务）体系方面，飞书GTM团队将与火山引擎团队整合，成立新的 ToB GTM 组织“创造力服务平台（Creativity Service Platform）”，整体负责字节 MaaS和SaaS等云服务的市场、销售和客户服务，由火山引擎负责人谭待负责，飞书销售负责人林婵、飞书战略及市场负责人史志隽向谭待汇报。

⊙9小时前 10:51

2026年第二季度（4-6月），三星电子整体业绩表现强劲，营收及营业利润均刷新历史单季最高纪录：营业收入达171.5万亿韩元（约合1189亿美元），同比增长130%，环比增长28%；营业利润：高达89.5万亿韩元（约合620.5亿美元），同比暴增18倍，环比增长56.5%；净利润：达到71.6万亿韩元（约合496.4亿美元），同比增长13倍，环比增长51.7%。

本季度业绩的爆发式增长几乎完全归功于半导体业务。设备解决方案（DS）部门成为公司绝对的利润引擎：

DS部门整体表现：Q2合并营收达127.5万亿韩元（约合884亿美元，环比增56%，同比增357%），营业利润达89.2万亿韩元（约合618亿美元，环比增66.1%，同比激增222.5倍）。该部门贡献了全公司99.7%的营业利润。

存储业务创纪录：在产能受限的背景下，存储业务Q2营收达120.8万亿韩元（约合837.5亿美元，环比增62%，同比增471%），超过2025年该部门全年营收（104万亿韩元）。

⊙9小时前 10:49

三星电子称，已与全球前五大数据中心客户完成长期供货协议（LTA）谈判。预计晶圆代工业务将于不久后实现扭亏为盈。

⊙9小时前 09:54

7月30日，韩国KOSPI指数开盘上涨0.3%，日经225指数低开0.29%。截止发稿，日经225指数和韩国综指均走高，分别涨超2%、5%。存储概念个股方面，截至发稿，三星涨超5%，SK海力士涨超3%，铠侠涨超16%。消息面上，三星发布二季度财报，整体业绩表现强劲，营收及营业利润均刷新历史单季最高纪录。

⊙10小时前 09:33

7月29日晚间，长江存储针对近期个别网络用户及自媒体账号捏造、散布和传播关于公司专利诉讼及资本市场的虚假信息作出声明。长江存储表示，网传“美国专利商标局于7月28日裁定长江存储核心3D NAND专利全部19项权利要求无效”等信息系误导性描述，并对公司在美国发起对美光科技的专利侵权诉讼作出说明。

⊙10小时前 09:22

当地时间7月29日，美股三大股指集体收跌。截至收盘，道琼斯工业指数跌幅为2.19%，报51594.14点；标普500指数跌幅为1.52%，报7316.15点；纳斯达克综合指数跌幅为1.74%，报24442.94点。其中，大型科技股多数收跌，AMD跌超5%，高通跌超4%，英伟达跌超3%，亚马逊跌超1%，微软跌0.71%，苹果跌0.56%，谷歌A、谷歌C均涨近1%；存储板块多数收跌，美光跌超9%，闪迪跌超7%，SK海力士跌超2%，西部数据跌0.32%，希捷涨超2%。

⊙昨天 07-29 17:56

Counterpoint Research报告显示，受内存成本上升、智能手机OEM厂商谨慎的库存管理以及更长的更换周期等因素影响，2026年上半年全球智能手机SoC出货量同比下降15%。其中，联发科和高通的芯片出货量同比下降超过25%。但苹果、三星、谷歌和紫光展锐芯片出货量均实现了稳健增长。

⊙昨天 07-29 17:42

铠侠宣布推出KIOXIA NX1系列SSD，这是新一代E1.S PCIe产品，采用铠侠BiCS FLASH™ 第 8 代 TLC和自主研发的新一代控制器架构，与上一代产品相比，顺序写入性能提升高达约 38%，随机写入性能提升高达约 20%。容量范围从 1.92 TB 到 15.36 TB。

⊙昨天 07-29 17:33

苹果公司于当地时间28日宣布，推出“Apple Upgrade”服务。用户可以按月付费租用iPhone、iPad、Mac和Apple Watch，iPhone和Apple Watch可选择租赁12个月或24个月，Mac和iPad则可选择租赁24个月或36个月。合约到期后，可以选择更换新产品，或一次性支付一定金额取回设备，也可以选择退还设备终止服务。此举被解读为苹果旨在减轻产品价格上涨给消费者带来的负担，并维持产品的更新换代需求。

⊙昨天 07-29 17:04

据悉，月之暗面Kimi已完成F轮融资，融资金额超35亿美元，投后估值涨至350亿美元。因超目标金额3倍多，本轮融资系提前关闭，原定8月开始的G轮（Pre IPO轮）已提前开始，投前估值升至500亿美元。

⊙昨天 07-29 16:55

华为于鸿蒙电脑新品技术沟通会上公布两款面向鸿蒙 PC 平台的全新自研处理器：麒麟 X90 Plus、麒麟 XE90。其中，麒麟 X90 Plus 定位高性能 PC 处理器，麒麟 XE90 主打高能效，形成高低搭配的芯片布局，持续完善鸿蒙电脑自研算力底座。伴随新芯片亮相的是华为官宣两款鸿蒙笔记本新品：超轻薄机型 MateBook Pro S、折叠电脑 MateBook Fold 非凡大师，两款产品将于 8 月 5 日正式发布。