时隔七年，微软和索尼终于先后推出下一代游戏主机Xbox Series X和PlayStation 5。而在临近本世代主机生命周期末尾的2020年，PS4和Xbox One的累计销量已超过1.5亿台。同时，从去年到今年上半年“动森”、“宝可梦”、“大冒险”等频上热搜，游戏机市场不可忽视的巨头任天堂的Switch火爆全网，其累计销量已超过早三年上市的Xbox One。

那么，在新款游戏机存储配置由HDD改为SSD之际，对于存储产业来说，游戏主机的旺盛销量将带动对存储需求的可观增量。

主机游戏市场三分天下，年出货超3000万部

游戏市场很大。据Newzoo数据显示，2019年全球游戏市场产值超1500亿美元，其中主机游戏市场份额为32%，移动游戏和PC游戏分别占到45%和23%。

来源：Newzoo，2019 Global Games Market

而游戏行业也有着鲜明的特点：手游由中国厂商主导并保持高增长，PC端游增长乏力，而主机游戏则呈现索尼、任天堂与微软三足鼎立之势。

上一代PS4和Xbox One还是在2013年末发行，至今已经过去近7年时间。据相关数据统计，截至到2020Q1，PS4累计销量超1亿台，Xbox One累计销量超4900万台；而晚三年上市的Switch累计销量达5300万台，已经超过Xbox One。三家近三年年平均销量超过3800万台。

来源：公开信息，中国闪存市场ChinaFlashMarket整理
注：PS4和Xbox One发售于2013年11月，Switch发售于2017年

上周，索尼已经开启了PS5的预售，当天即告罄。PS5主机开启预售之后不到24小时，沃尔玛、GameStop、Target、Best Buy以及Sam’s Club的库存均已售罄；日本亚马逊也是在开启预售后很快便显示无货。本周二微软Xbox Series X和Xbox Series S的预售也同样火爆，全球玩家疯狂抢购，多数地区几分钟内就宣告售罄。

如此火爆的需求，那么可以预见PS5和Xbox的销量将充满想象空间。

消息人士透露，索尼公司已将今年度的PlayStation 5游戏主机预估产量调降400万台至约1100万台，原因是新主机的SoC芯片遭遇生产问题。虽然索尼否认上述报道，但可看出今年度PS5销量将达至少千万级。且已经有分析师预测PS5最终销量将达到2亿台。同时，据悉，任天堂也计划提高本会计年度（至2021年3月止）Switch游戏主机的产量20%，增至2500万台，是Switch主机2017年问世以来最高年产量。

根据Ampere Analysis 的预估， Xbox Series 游戏主机在今年年底的销量会突破 390 万台，在 2021 年达到1350万台，而PS5 在2020年销量为500万台，2021年达到 1790万台。

来源：Ampere Analysis，中国闪存市场ChinaFlashMarket

Xbox和PS5年底上市，GDDR6和512GB以上SSD将成标配

今年两款新游戏机在硬件配置上都有一定的升级，最为明显的是其存储配置由HDD改为SSD，将大幅增加对NAND Flash的需求。

根据索尼与微软的官方信息，两台主机都将采用目前最先进的GDDR6，PS5预计高达16GB（PS4为8GB），XboxSeries X将采用16GB与12GB二种（Xbox One X 12GB/8GB）；PS5和Xbox将分别配置825GB SSD和1TB SSD。而已上市的最新版Switch搭配的是6GB LPDDR4X和64GB eMMC。

数据来源：微软、索尼、任天堂，中国闪存市场ChinaFlashMarket

游戏机市场将消耗今年NAND Flash产能的2%~3%，弥补部分手机市场的下滑

根据以上内容分析，今年游戏主机的旺盛销量将大力推动对存储芯片的需求增长，闪存市场预计其将消耗今年NAND Flash产能的2%~3%，有效弥补受疫情影响销量严重下滑的智能手机市场。由于PS5和Xbox接近年底发售，预计2021年其对存储的需求将会翻倍成长。

来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket

2020上半年存储产业受惠于服务器、笔记本市场需求强劲，销售规模呈现同比增长之势。但来到下半年，海外“疫情”反弹，尤其是美国、巴西、韩国等国家和地区较为明显，导致经济需求复苏迟缓，流媒体及在线广告需求短期恢复缓慢等潜在风险，导致数据中心领域需求环比降温。虽然近期北美云厂商资本支出又见回暖，以应对即将到来的购物季，但整体来看，服务器DRAM和大容量SSD需求难以维持如上半年一样的强劲需求。

其次，虽然5G新机层出不穷，但苹果iPhone 12新机延后数周上市，而华为全年手机出货恐低于2亿台，使得2020全年整体智能型手机较2019年下滑10%左右。与此同时，笔记本虽受惠于远程办公、网上教育等采购增加，但PC台式机出货恐拖累全球PC市场出货出现个位数下滑，不仅Q3旺季需求较以往延迟，消费类NAND Flash和DRAM价格更是在7月和8月陷入杀价战。虽然近期价格有所反弹也恐怕是供应策略转变引发的短期现象，后期市场如何变化仍不明朗。
 

那么，在服务器需求环比减弱，PC、手机销量回升递延之际，游戏机市场是下半年可以看得到的确定的需求增量。假设每年有超3000万部的游戏主机出货，那么也将带来至少近200亿GB当量需求，对于整个存储需求来说将是可观增量。

然而游戏主机对硬件配置的要求极高，市场上能满足其要求的SSD厂商有限。除内置SSD外， Xbox Series X 和 Xbox Series S 主机还配有一个专用的外置 SSD 接口。据悉Xbox Series X/S的外置固态存储卡由微软和希捷共同开发，且1TB固态存储卡已在EB Games，JB Hi-Fi和Mighty Ape在内的多家澳大利亚零售商处上架预售，从360澳元-388澳元不等。1TB存储卡的价格几乎是澳大利亚Xbox Series X售价（750澳元）的一半，Xbox Series S价格（500澳元）的70％。不过截止目前，索尼尚未披露支持哪些厂商的移动固态硬盘产品。三星新发布的 980 PRO 系列或许可以满足PS5 需求，其容量从 250GB 到 2TB 不等，1TB 型号的零售价为 229.99 美元（约 1563 RMB）。

但无论是疫情时期各大游戏的火爆，还是未来游戏内容、形式的多样化发展，后疫情时代的游戏市场始终是值得关注的焦点。