4月30日，高通发布截至2020年3月29日的第二财季财报，该季营收52.16亿美元，同比增长5%，GAAP净利润4.68亿美元，同比下降29%，营业利润为9.91亿美元，高于去年同期的9.40亿美元。摊薄每股收益为0.41美元。

2020年以来受“疫情”影响，高通2020年第二财季售出了1.29亿颗基带芯片，预计第三财季（即第二自然季度）将售出1.25-1.45亿颗之间。高通表示，受到全球“疫情”影响，不仅导致2020财年第二季度3G/4G/5G手机需求下滑，较预期下降了约21%。由于海外疫情影响还在，包括经济复苏速度带来的不确定性，高通预计第三财季手机将较之前预期出货减少30%，将对公司收益造成更大影响。

来源：高通

市场数据显示，2019年移动端处理器排名中，高通以33.4%占有率排名第一，联发科排名第二，三星排名第三，苹果第四，华为排名第五。除了高通，三星2020年第一季度智能手机出货量也下降严重，手机总销量6400万部，同比下滑18%。三星还预警称，由于疫情影响全球需求以及导致工厂停工，智能手机和电视的销售和利润预计第二季度将大幅下降。

另外，虽然苹果新款iPhone SE销售热络，分析师预估第二季iPhone SE出货量1,200~1,400万支，但第2季iPhone总出货量仍将衰退，预估季减近30%。一线手机品牌厂在2020上半年出货受挫，恐将拖累全年全球智能手机出货量同比下滑15%，至11.5亿部左右，手机供应链也将受到不同程度的影响。

不过，三星认为在2020下半年手机出货有望恢复动能，预计下半年手机市场的竞争将加剧。高通预计包括苹果在内的所有5G手机厂商2020年将出货1.75亿-2.25亿部5G设备，联发科也预计2020年全球5G智能手机出货1.7-2亿部。

手机市况不佳，三星、铠侠产能却逐季增长，NAND供需落差大

全球SSD和手机市场是存储需求的主战场，据中国闪存市场ChinaFlashMarket数据，2019年SSD和嵌入式产品分别消耗NAND Flash总产能的45%和42%，因此数据中心、企业等领域和手机市场需求是NAND Flash产业发展的关键。

2020年在5G网络建设加持下，数据中心、企业等领域对存储需求稳定，再加上受疫情影响下的宅经济推动，比如远程办公、在线教育、电子商务等，此类需求进一步增加。另一方面，一线手机厂商因为受疫情影响，全球智能手机出货大幅度减少，中低端手机厂商出货也遭遇同样的境遇，拖累2020年全年智能型手机出货将下滑15%，使得对eMMC、eMCP、UFS等需求也将减少，甚至NAND Flash产能的消耗也将不如预期。

供应端，原厂在全球的NAND Flash Fab工厂生产并未受到“疫情”影响，基于看好2020下半年需求重启动能。三星2020年第一季度资本支出7.3兆韩元（约60亿美元），其中半导体支出为6.0兆韩元（约49亿美元），同比增长近一倍，推动其位于中国西安二期一阶段工厂投产，该工厂目前处于产能提升阶段，这也是三星2020年NAND Flash产能增加的主要因素，西安二期二阶段建设工作也已启动，将于2021年下半年竣工。

数据来源：三星，中国闪存市场ChinaFlashMarket整理

去年铠侠因四日市工厂遭遇意外断电，导致2019全年NAND Flash产能大幅度减少20%左右，且财报亏损严重。自2019年底开始，铠侠NAND Flash产能基本恢复正常水平。与此同时，铠侠位于岩手县的K1工厂将在2020年投入运营，预估将可能推动NAND Flash产出进一步增加。

虽然原厂将NAND Flash产能优先供货给需求强劲的服务器市场客户，但2020年首季大陆手机市场需求受挫，之后Q2海外手机市场惨淡，已让存储产业链企业处境艰难，再加上海外“疫情”带来的后续不确定性影响，面对三星、铠侠NAND Flash产能将逐季增加的趋势，服务器市场能否持续保持一枝独秀，支撑整个NAND Flash大部分产能消耗，也变得难以预测。