近期供应链有消息传出,部分原厂目前还在重新评估客户长尾需求,而部分支持DDR4的旧处理器平台也被传出仍有库存待市场消纳。因此,未来不排除原厂还将持续供应服务器DDR4的可能,但也需考虑各家厂商产线实际调整情况。
现货旧制程DRAM资源供应缺货涨价延续,存储厂商针对渠道内存条、行业内存条及LPDDR4X等产品现货价格坚定持报涨态度。近日受部分渠道资源价格暴涨影响,渠道DDR4内存条涨势最为强劲,部分产品短短两周价格累计涨幅超30%。
转眼时间来到6月,存储现货市场多数渠道内存条、服务器DDR4、LPDDR4X等产品价格延续上升通道,拉长时间看,部分产品价格已回涨至去年年中水平。
上游资源方面,NAND Flash Wafer价格持平,多数DDR资源价格继续拉升但涨势放缓。其中,DDR5 24Gb Major、DDR4 16Gb 3200/16Gb eTT/8Gb 3200/8Gb eTT分别上涨至7.30/3.95/2.25/2.30/1.10美元。
作为本身周期性就相对较强的存储芯片市场来说,LPDDR4X、DDR4等旧制程DRAM市场供需天平正随原厂减产,甚至停产等一系列调产策略而悄然发生改变……
据CFM闪存市场数据显示,量价齐跌令NAND Flash市场规模连续两个季度下滑,1Q25全球NAND Flash市场规模环比和同比均发生下滑,仅为130.1亿美元,为五个季度以来的最低水平。
低容量eMMC受MLC和256Gb TLC NAND停产影响,供应持续紧缺使得成品价格大幅拉涨;部分大容量eMMC资源价格上涨且Tier1客户正常补库需求驱动下,大容量eMMC成品价格也顺势上调报价;LPDDR4X供应持续趋紧助推相应成品涨价继续保持。
铠侠预计二季度数据中心和企业级SSD产品的需求将保持强劲。尽管PC和智能手机客户的库存调整已开始放缓,但预计需求仍将相对疲软。主要由于汇率影响,预计二季度收入和利润将较前季环比下降。
DRAM原厂自去年三季度以来相继宣布减产/转产LPDDR4X,使得现货市场相应LPDDR4X产品出现供应趋紧现象,令本周LPDDR4X价格大幅拉涨。长期来看,多数DRAM原厂仍秉持控产且保利润的态度,需求端虽传统消费电子产品销售未见明显好转,但LPDDR4X在部分移动设备中仍是刚需,未来因LPDDR4X产能缩减而令资源供应趋紧的现象或将持续,业内看好LPDDR4X后市的声音也陆续传出。
该季度,闪迪产品出货量下降低个位数百分比,平均售价下降了高个位数百分比,反映出市场持续供应过剩,这高于闪迪在分析师日上分享的中个位数百分比降幅预期。为应对这一问题,闪迪将延长较低晶圆厂利用率的措施,直至供需平衡且价格持续回升。第四财季初(4月),闪迪宣布并开始对客户实施涨价举措。
近期,存储现货市场部分DDR颗粒和LPDDR4X资源供应紧俏,而手机客户原本库存相对健康,PC OEM经过长期库存调整后库存水位也逐步降低,近期部分手机和PC等终端客户陆续回补库存,推动本周行业DDR4和低容量嵌入式LPDDR4X价格上扬。
一季度在AI服务器保持稳健推动对服务器DRAM需求,PC和移动需求复苏力度也较预期更为明显,此外叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响下,2025年一季度整体表现优于预期,全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元,环比减少8.5%。
展望二季度,三星电子预计AI服务器需求将强劲,将通过以服务器为中心的产品组合,加强在高附加值市场的地位,并加大增强型12层堆叠HBM3E的产能以满足初期需求。在NAND方面,致力于加速所有应用向第八代V-NAND的过渡,以增强成本竞争力。
上游资源端方面,今日Flash价格基本维持不变;DDR颗粒方面,除DDR5 16Gb Major价格微幅上涨至4.30美元以外,其他DDR颗粒价格持平。
整体来看,二季度供应商之间价格分化涨跌各异,部分原厂尝试拉涨嵌入式UFS价格,但NAND整体供应仍然多于需求,嵌入式NAND价格博弈空前剧烈。而市场对LPDDR4X看涨预期普遍较为乐观,LPDDR5X短期供应有限价格小幅上涨。
存储原厂 |
三星电子 | 58300 | KRW | -2.02% |
SK海力士 | 235500 | KRW | 0.00% |
铠侠 | 2010 | JPY | -3.74% |
美光科技 | 115.600 | USD | -0.50% |
西部数据 | 55.700 | USD | -0.14% |
闪迪 | 42.500 | USD | +2.91% |
南亚科技 | 53.5 | TWD | -1.11% |
华邦电子 | 18.45 | TWD | -1.86% |
主控厂商 |
群联电子 | 526 | TWD | -2.95% |
慧荣科技 | 66.960 | USD | -0.76% |
联芸科技 | 37.41 | CNY | -1.91% |
点序 | 57.0 | TWD | -4.20% |
品牌/模组 |
江波龙 | 71.23 | CNY | -2.85% |
希捷科技 | 127.270 | USD | +0.95% |
宜鼎国际 | 235.0 | TWD | -3.89% |
创见资讯 | 103.5 | TWD | -1.43% |
威刚科技 | 95.7 | TWD | -1.03% |
世迈科技 | 19.280 | USD | -3.79% |
朗科科技 | 21.55 | CNY | -4.09% |
佰维存储 | 58.29 | CNY | -2.17% |
德明利 | 119.78 | CNY | -2.32% |
大为股份 | 15.12 | CNY | -3.14% |
封测厂商 |
华泰电子 | 40.80 | TWD | -0.97% |
力成 | 129.5 | TWD | -0.38% |
长电科技 | 31.90 | CNY | -0.68% |
日月光 | 143.5 | TWD | -1.03% |
通富微电 | 23.10 | CNY | -0.99% |
华天科技 | 8.74 | CNY | -0.91% |
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