疫情三年,半导体产业链市况由最初的全面缺芯发展为结构性供需失衡,目前已经演变为全面供过于求。在此期间,存储行情也随之跌宕起伏。
来到去年下半年,全球宏观经济在一系列“黑天鹅”事件冲击下萎靡不振,终端需求难以对行情发展形成有力支撑,存储产品价格走势可谓“一泻千里”,CFM闪存市场数据显示,NAND和DRAM现货市场价格指数跌幅均已经超过50%。
存储厂商营收大幅下滑甚至陷入亏损泥潭,本轮行情下探空间已经十分有限,市场在“磨底”中艰难前行
在渠道现货市场,“倒挂”行情已经绵延了将近一年之久,在“买涨不买跌”心态下,市场并没有因产品降价有所起色,跌价行情一直延续至今。业内人士反馈,很多厂商制造成本倒挂问题十分严重。如此“卖一单亏一单”困境之下,存储厂商承受力已经逼近极限。
品牌模组厂财报显示,
· 群联电子2022年Q3季度营收145.75 亿新台币,环比减少10.5%,同比减少13%,税后纯益11.92 亿新台币,环比减少34%,同比减少50%;
· 江波龙去年三季度实现营收为17.23亿元,同比减少27.49%,实现归母净利润为-1.61亿元,同比减少160.13%;
· 佰维存储预计2022年实现营业收入约为25亿元至28亿元,同比变动约-4.18%至7.32%; 预计实现归母净利润约6500万元至8000万元,同比变动约-44.24%至-31.37%。
原厂情况也不容乐观,根据最新财报数据,三星、美光、SK海力士、西部数据和铠侠存储业务季度营收均大幅下滑,其中美光、SK海力士、西部数据、铠侠四家原厂则全部陷入亏损状态,行情艰难可见一斑。
来源:CFM闪存市场整理
如此压力之下,CFM闪存市场数据显示,进入今年以来,NAND和DRAM现货价格指数跌幅已经明显收窄,尤其是NAND产品。截至目前,业界普遍认为,存储行情下跌空间已经十分有限。即便如此,磨底过程依旧令人煎熬,业界翘首以盼的上升拐点究竟何时形成,是万众期待的关键问题。
原厂减产大招效果显现+下半年需求复苏预期,Q2或“筑底”有望!
在巨大业绩压力下,各大原厂相继出招,打出减产、降低投资规模的组合拳:
来源:CFM闪存市场整理
然而,数据显示,目前包括原厂、下游终端厂商库存均处于高位水平,去库存依旧是当前的主要课题。
来源:CFM闪存市场整理
来源:CFM闪存市场整理
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在市场消费尚未完全复苏的情况下,市场预计今年手机、PC出货量将继续下调,根据 Gartner的数据,2023 年全球设备总出货量(个人电脑、平板电脑和手机)预计将下降 4.4%,降至17亿台,其中PC出货量将下滑6.8%到2.68亿;平板出货量将下滑2.9%到1.33亿台;手机出货量将下滑4%到13.4亿台。在此背景下,市场预计到二季度减产效果将开始显现。
Q2能否筑底,Q3是否有足够的需求支撑尤为重要。众所周知,三季度为传统的消费旺季,海内外假期消费叠加电商促销双重作用,一直是终端厂商销量增长的最佳时机。
宏观层面,今年作为国内疫情放开第一年,在稳经济扩消费的大势下,春节期间消费市场明显回暖,为经济复苏开了好头,无论是餐饮、旅游还是文化娱乐等方面的需求不断释放,消费市场繁荣兴旺,线下实体消费也全面复苏,消费实现了翻倍增长,充分展现了我国的经济韧性。
产业链方面,为了扩大出货量,终端厂商也在努力打造产品亮点吸引消费者,其中存储容量升级就是其中重要一环。近期关注度较高的就是一加最新发布的Ace 2,起售价是2799元,而且起步就是12GB内存、256GB存储,被网友称之为“价格屠夫”,随后Redmi K60全面开启“512GB普及风暴”,用2999元起的价格,就能享受“512GB大存储+2K屏+无线充”的三重旗舰体验。
业内人士表示,目前不仅高端机型在扩大存储容量,中低端机型容量也在增长,8GB+256GB逐渐成为主流,且随着经济逐渐复苏,预计服务器厂商也将恢复采购,带动存储产能消耗。
此外,近期备受关注的人工智能聊天机器人ChatGPT为存储厂商提供了更多商业机会,有消息称,自今年年初以来,受惠于AI技术,三星电子和SK海力士的高带宽存储器 (HBM) 订单一直在激增。
在外界宏观经济趋于好转加上终端设备扩容的驱动下,Q3市场有望迎来反弹,届时存储行情有望走出“V”形走势。
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届时现场将有包括原厂、主控、品牌模组、封测等存储产业链核心企业以及手机、PC、服务器、汽车及系统平台厂商现场交流沟通,共同探寻新的市场机遇!
存储原厂 |
三星电子 | 74000 | KRW | -0.54% |
SK海力士 | 171600 | KRW | -1.38% |
美光科技 | 96.240 | USD | +0.70% |
英特尔 | 22.040 | USD | +9.49% |
西部数据 | 65.590 | USD | +4.06% |
南亚科 | 51.6 | TWD | -2.09% |
华邦电子 | 23.7 | TWD | -1.46% |
主控厂商 |
群联电子 | 521 | TWD | -2.07% |
慧荣科技 | 63.570 | USD | +1.00% |
美满科技 | 76.240 | USD | +9.16% |
点序 | 62.5 | TWD | 0% |
国科微 | 44.58 | CNY | -4.56% |
品牌/模组 |
江波龙 | 69.29 | CNY | -5.60% |
希捷科技 | 99.550 | USD | +2.06% |
宜鼎国际 | 295.5 | TWD | +0.68% |
创见资讯 | 103 | TWD | -0.48% |
威刚科技 | 93.2 | TWD | -1.48% |
世迈科技 | 20.720 | USD | +1.12% |
朗科科技 | 16.40 | CNY | -4.98% |
佰维存储 | 43.08 | CNY | -4.69% |
德明利 | 70.04 | CNY | -7.05% |
大为股份 | 9.24 | CNY | -1.18% |
封测厂商 |
华泰电子 | 41.6 | TWD | -0.83% |
力成 | 145 | TWD | -0.34% |
长电科技 | 31.03 | CNY | -4.96% |
日月光 | 153 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 18.99 | CNY | -4.57% |
华天科技 | 7.78 | CNY | -2.38% |
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