2020年首季“新冠”疫情备受全球关注，虽然大陆地区已进入最后的防守阶段，但病毒全球性爆发才刚刚开始，已阻碍了全球经济的成长，同时终端市场需求也遭到了重挫，资本市场更是多次上演“熔断”大戏，美股市值蒸发数万亿美金。

原厂三星、西部数据、铠侠、美光、SK海力士等还未走出2019年阴霾，如今又被“疫情”席卷全球，以及资本市场剧烈动荡影响，原厂不得不对NAND Flash涨价，以提高产品获利，改善财务状况，然而并非所有都如原厂预期。

服务器市场需求强劲，原厂优先供应，并上调价格

近几年，微软、亚马逊、阿里巴巴等均投资扩大或新建数据库，2020年亚马逊将Oracle 数据库中的“关键任务数据库”全部转移到自己的服务上，谷歌更计划在2020年投资100亿美元在美国扩建办事处和数据中心，全球服务器市场需求从2019下半年逐渐升温。

四大云计算巨头资本支出情况

来源：网络

其次，“疫情”全球性爆发，使得远程办公需求大增，苹果、三星、阿里巴巴、腾讯等要求或鼓励公司员工在家远程办公，同时对“疫情”重灾区的人员外出进行限制，让线上购物、线上游戏、线上服务等需求暴增，持续推动服务器市场需求的成长。

此外，中国基建项目是短期稳定经济增长的重要发力点，各地重点基建项目复工脚步也在提速。国家明确要求加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，以及加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，进一步推升数据中心、企业等领域需求。

数据中心、企业等领域需求强劲，且对NAND Flash产能消耗量，属于高价值市场，原厂在迫切改善财务状况的驱动下，自然是将NAND Flash产能优先供货给高价值、需求大的市场，服务器DRAM、企业级SSD等产品报价也因此上涨。

“疫情”全球蔓延，手机、PC市场销售下滑，原厂涨价期望落空

由于“疫情”蔓延至全球，使得制造业、零售业、餐饮业、运输业、旅游/娱乐业等受创，再加上限制人员出行、大量的实体店关门歇业等，导致全球消费类市场买气低迷，手机和PC品牌厂均面临着销售下滑的窘境。

据中国信息通信研究院数据，中国手机市场2月总出货量638.4万部，同比下降56%，国产品牌手机出货量 1310.8 万部，同比下降 14.7%，5G手机238万部，占比37.3%。IDC也预计，包括台式机、笔记本电脑、工作站和平板电脑在内，2020年第一季度全球PC出货量将下降8.2%，第二季度出货量可能降12.7%。

来源：中国信通院数据，中国闪存市场ChinaFlashMarket整理

原厂原本除了上调服务器市场价格，也有意对手机、PC等市场产品涨价，但由于全球消费类市场需求受挫，导致终端厂商对涨价态度较为保守，接单意愿不大，因此市场嵌入式产品eMMC、eMCP、UFS等价格整体走势平稳，PC OEM SSD市场价格也呈平稳走势。

消费类市场需求惨淡，NAND价格却高居不下，渠道市场价格“倒挂”

之前，因为大陆“疫情”影响，导致国内市场需求低迷，如今病毒全球性传播，海外市场需求也明显降温。面对全球消费类需求的下滑，尤其是渠道市场清淡，NAND Flash价格却依然高居不下。据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价，从2019年11月底开始，消费类NAND Flash综合价格指数累积涨幅达33%，主要是原厂不愿降价，且对渠道市场供应较少，导致下游企业采购成本增加。

消费类NAND Flash综合价格指数走势

来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket，数据截止2020年3月16日

起初，渠道市场商家以惜售为主，更不愿降价而亏损销售，如今全球消费类市场需求低迷，使得部分商家开始降价销售，并影响部分闪存卡、USB等产品价格下滑，部分产品甚至出现价格“倒挂”的现象。

值得注意的是，除了中国大陆地区，“疫情”在全球蔓延的形势不容乐观，在没有得到明显控制之前，预计原厂供货策略将不会有大的变化。也就是说，渠道市场在短期内仍将饱受资源短缺的煎熬。