编辑:Helan 发布:2019-07-28 18:11
近日,各家原厂纷纷公布了2019年Q2财报,受贸易争端加剧的影响,原厂继Q1财报大跌后,Q2财报依然表现不佳,为了改变疲软的市况,各家也对后续产能布局和市场策略有了新的规划和动作。
原厂财报:持续大跌趋势
美光2019财年第三季营收47.88亿美元,同比减少38.6%,环比减少17.9%;净利润为8.40亿美元,同比下降78%,环比下滑57.4%。
SK海力士2019年第二季营收6.45兆韩元,环比下滑5%,同比下滑38%;净利润5370亿韩元,环比下滑51%,同比下滑88%,营业利润率为10%,净利润率为8%。
三星预计2019年第二季度营收在55-57兆韩元之间,中间值56兆韩元,同比下滑4.2%;营业利润在6.4兆韩元-6.6兆韩元之间,中间值6.5兆韩元,同比下滑56%。
原厂对策:持续扩大减产
为了改善财务状况,美光决定将NAND Flash晶圆产出减少比例从原来的5%提高到了10%,还将削减2020年资本支出。因为受中美贸易战的影响,美光在上季度减记了华为相关的价值4000万美元库存,在经过评估后,美光已在6月下旬恢复了对部分产品的出货,将有助于本季度财报的回升。
继美光之后,SK海力士定在2019下半年将把M10工厂生产的部分DRAM转移批量生产CIS,DRAMQ4产出将减少,直到2020年DRAM产能利用率可能会持续下降,预计资本支出也将持续减少。同时,SK海力士也将把NAND Flash晶圆的投产量减少15%以上,不过在清州M15工厂增设洁净室,利川M16工厂引进设备等计划不变。
除了美光和SK海力士宣布新一轮的减产计划,三星原本Pyeongtaek P2工厂的投资计划在2019下半年进行,现传出已推迟到2020年。三星一直对加大投资的态度明确,如今推迟新工厂运行的时间,恐与日韩贸易战加剧有关,毕竟解决后续原材料供货无虞是首要任务。
行情走势:短期强势,长远待察
本周NAND Flash相关产品价格持续涨势,尤其是渠道市场产品涨价明显,市场客户补货明显。虽然市场客户起初不接受涨价,但由于日本对韩国出口管制紧张氛围持续升温,后续原厂供货策略不明朗,使得各家有控制出货的迹象明显,价格被持续推高。
据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价,仅不到一个月的时间,消费类NAND Flash综合价格指数已上涨超15%,其中闪存卡、Flash Wafer、SSD价格均出现一定程度的涨价,连带DRAM市场也出现价格上涨的情况。
此波涨价的行情主要是因为原厂涨价的因素影响,市场备货需求明显增加,并非终端需求所带动。目前而言,随着中美贸易缓和,华为预计2019年智能型手机目标出货2.7亿台,较2018年增长近30%,将会加大下半年的采购需求,同时带动其他终端厂商进入备货旺季。
另一方面,华为是三星和苹果的劲敌,面对华为节节攀高的市占份额,三星和苹果也将为其市场领先的地位背水一战。据悉,苹果已开始为新iPhone备货,三星Note10也将上市,但最终是否能支持NAND Flash行情持续走强,还需密切关注终端新品的销售情况。
存储原厂 |
三星电子 | 81300 | KRW | +0.49% |
SK海力士 | 193600 | KRW | +0.94% |
美光科技 | 109.410 | USD | +1.82% |
英特尔 | 31.350 | USD | +0.80% |
西部数据 | 68.260 | USD | +2.66% |
南亚科 | 57.8 | TWD | -0.52% |
华邦电子 | 23.3 | TWD | -0.64% |
主控厂商 |
群联电子 | 515 | TWD | -3.2% |
慧荣科技 | 70.080 | USD | +2.04% |
美满科技 | 65.720 | USD | +2.70% |
点序 | 65.3 | TWD | -2.83% |
国科微 | 51.58 | CNY | -0.69% |
品牌/模组 |
江波龙 | 80.01 | CNY | -0.88% |
希捷科技 | 103.680 | USD | -0.27% |
宜鼎国际 | 277.5 | TWD | -1.77% |
创见资讯 | 96 | TWD | +0.21% |
威刚科技 | 92.3 | TWD | 0% |
世迈科技 | 23.170 | USD | +1.80% |
朗科科技 | 16.89 | CNY | -0.94% |
佰维存储 | 51.81 | CNY | -1.24% |
德明利 | 75.87 | CNY | -1.61% |
大为股份 | 9.33 | CNY | +1.08% |
封测厂商 |
华泰电子 | 48.65 | TWD | -1.52% |
力成 | 173 | TWD | -8.47% |
长电科技 | 33.13 | CNY | +2.89% |
日月光 | 152.5 | TWD | -1.93% |
通富微电 | 21.82 | CNY | -0.41% |
华天科技 | 8.20 | CNY | -0.73% |
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