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【CFM分析】原厂竞逐HBM市场透隐忧,存储产能冲突难以避免

CFM闪存市场 产业分析 2024-05-16

随着AI模型推理和训练需求强劲增长,全球AI服务器市场热度持续飙升,HBM一跃成为主流AI服务器的标配,高成长性的HBM市场更是成为三星、SK海力士及美光三家存储原厂的必争之地。

存储原厂积极调动产能扩大HBM供应,角逐HBM3E市场

CFM闪存市场根据存储原厂最新展望,盘点整合三星、SK海力士和美光的HBM供应策略及产品发展规划。

三星

·AI服务器展望:三星认为AI服务器普及正加速,相关云服务应用进一步增长,AI服务器和传统服务器的存储需求均将增加,因此预计服务器相关的整体需求将保持强劲。

·HBM产能策略:由于大多数先进工艺产能集中在HBM上,非HBM产品的Bit增长可能会受到限制。预计2024年HBM供应量同比增长3倍以上,2025年HBM供应量将同比增长至少两倍甚至更多,并且已与客户就该供应量进行了顺利谈判。

·HBM产品发展:三星下半年将快速过渡到HBM3E,HBM3E 8H已提前开始量产,并加快业内首个HBM3E 12H的量产。HBM3E 12H采用TC-NCF技术,使12层和8层堆叠产品的高度保持一致,垂直密度较HBM3 8H提高20%以上,支持36GB容量,预计下半年开始大规模量产。

SK海力士

·AI服务器展望:随着生成式AI从文本响应发展到生成图像和视频,以及AI技术的重点从训练转向推理,预计AI服务器的强劲需求将持续。此外考虑到普通服务器的折旧时间,在2017-2018年间大量投资的云数据中心服务器,所产生的替换需求预计将逐渐出现。

·HBM产能策略:HBM等高端产品将导致通用DRAM产品的产量受限,3月开始生产和供应1bnm制程的HBM3E,将根据客户需求增加HBM3E的供应,并提高产能来扩大客户群。

·HBM产品发展:SK海力士与台积电签署MOU合作开发HBM4,以及在下一代封装技术方面进行合作,并采用台积电的逻辑工艺制程生产HBM4的基础芯片,计划于2026年量产,将提供定制化的HBM产品。

美光

·AI服务器展望:美光认为2024年整体服务器出货量将同比增长中到高个位数,其中AI服务器同比增长更高,传统服务器的增长将是温和的,而GPU平台采用的HBM容量稳步增长,如一些新GPU平台搭载的HBM容量进一步增长33%至192GB。

·HBM产能策略:美光目标是在2025年其HBM的市场份额与DRAM的份额保持一致,而HBM产量增加将限制非HBM产品的供应增长。在整个行业范围内,同一技术节点下生产相同数量的Bit,HBM3E消耗的晶圆供应量约是DDR5的三倍,HBM的强劲需求以及HBM产品路线图的持续发展,将导致终端市场DRAM供应出现紧张现象。

·HBM产品发展:美光已开始出货HBM3E产品,将供应至Nvidia H200 Tensor Core GPU,正与多个客户在其他平台进行认证。美光2024年HBM产能已售罄,2025年绝大多数供应已被分配,部分价格已确定,预计HBM3E 12H将在2025年大量生产并增加更多的产品组合。

整体来看,三星、SK海力士和美光三大原厂,无一例外对于AI服务器需求展望持乐观态度,原厂普遍认为AI服务器对HBM以及高性能高容量eSSD需求正快速增长,因此正积极调集可利用的NAND及DRAM产能,全力支持AI服务器相关的eSSD和HBM的供应增长。

AI发展下半场的隐忧:AI大规模商业化尚需时日,大规模投产的HBM是否会供过于求?

目前AI服务器市场正处于快速增长的初期阶段,亚马逊、微软、谷歌、Meta等一众全球互联网科技巨头均强调,AI基础设施投资将驱动今年资本支出同比增长,国内互联网公司和相关设备公司也均在全力推进AI技术的发展,部署AI服务器自然是新增AI投资的重中之重,这也为AI技术的长期发展奠定基础。不过,AI发展的下半场仍有很多值得深思的地方。

当然,AI是全球重点发展的核心技术之一,不少科企也抛出All in AI的理念,但AI发展初期需要持续投入较高的资本支出,而AI的大规模商业化落地仍然尚需时日。另外,国内部分核心硬件供应受限,一定程度上也制约了AI服务器增长和AI应用的扩大。这不禁令人担忧,各主要原厂大规模投产的HBM是否会出现阶段性供应过剩的风险?

存储产能冲突,消费类终端面临供需两弱的挑战

与此同时,由于HBM对原厂产能的直接挤占效应,各家原厂均透露出通用型DRAM产品供应受限的担忧:由于HBM和DDR和LPDDR5X制程冲突,在相同制程下,生产同样bit量的产品,HBM3E消耗的晶圆量约是DDR5的两至三倍。此外,HBM生产过程中需要TSV封装,因此HBM生产周期较DDR5增加1.5~2个月,且先进HBM的TSV良率仍有待提升,完全突破良率瓶颈可能需要2~3年时间,HBM对传统存储芯片产能的排挤仅仅只是开端。存储原厂将更多的产能分配至服务器市场,加上传统产品和存储技术的迭代升级,消费类终端面临着存储资源结构性紧缺的挑战,在肩负着巨大的成本压力之下,终端不惜降低存储配置来削减成本,这显然也不是供应端愿意看到的局面。

当产业链所有目光都聚焦在AI应用下,看似欣欣向荣的AI红海也暗藏着风起云涌,存储原厂在HBM上放手一搏,以争取AI存储赛道的主导权,而如此激烈的竞相角逐和狂热投入,可能令HBM市场带来潜在供应过剩的风险。对于消费类终端而言,在供需两弱之下,面临着存储成本持续高企的挑战,如何在供需双重放缓和重重博弈下寻得破局之解,将是存储供需双方共同努力达成一致的方向。

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股市快讯 更新于: 12-25 00:57,数据存在延时

存储原厂
三星电子54400KRW+1.68%
SK海力士168500KRW-0.65%
铠侠1554JPY-1.65%
美光科技89.505USD-0.24%
西部数据61.405USD-0.25%
南亚科31.90TWD+2.90%
华邦电子15.60TWD+2.63%
主控厂商
群联电子487.5TWD+1.67%
慧荣科技56.160USD+0.16%
联芸科技46.89CNY+7.23%
点序46.00TWD+1.55%
国科微72.33CNY-0.23%
品牌/模组
江波龙96.50CNY+2.71%
希捷科技88.635USD+0.12%
宜鼎国际218.0TWD+1.63%
创见资讯88.4TWD-2.10%
威刚科技79.6TWD+0.76%
世迈科技19.420USD-0.05%
朗科科技22.52CNY+2.22%
佰维存储69.72CNY+6.12%
德明利90.70CNY+0.33%
大为股份12.41CNY-1.04%
封测厂商
华泰电子36.00TWD+4.05%
力成125.0TWD+0.40%
长电科技39.24CNY+0.54%
日月光164.5TWD+2.49%
通富微电29.87CNY+1.50%
华天科技12.09CNY+1.34%