需求不振、库存高涨,存储市场处于供需极度不平衡的状况,NAND Flash/DRAM价格连续几个季度下跌,且下跌势头还未止住。存储原厂运营利润率快速下滑,并从2022年四季度起就出现亏损,2023年一季度亏损幅度还在扩大,或创十几年来最大亏损。价格的持续下跌只会造成亏损的持续扩大,如此亏本的买卖在存储这个天然的“卖方市场”并不常见也非常态。强周期的存储行业,供应端对价格往往起着决定性的作用。存储原厂“亏太惨”,无一例外启动减产,来减缓价格的下跌、解决库存过剩和降低亏损幅度。
价格何时企稳?减产效应何时才能显现?请关注CFM闪存市场最新推出的《2023一季度全球存储市场总结与二季度展望》,将从市场规模、容量、价格、供应、技术、需求、应用等等角度,剖析市场变化与未来发展。
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主要内容如下:
1、存储市场规模:存储市场遭遇逆风,2022-2023连续两年存储市场规模减少
继存储市场规模在2022年同比下滑15%之后,2023年恐再度下跌近30%,甚至跌破2019年水平。
2、存储容量变化:需求仍有增量、供应暂时收缩
从容量上看,2022年NAND Flash bit需求增长速度创新低。CFM闪存市场预计2023年DRAM bit需求增长5%,NAND Flash bit需求增长15%,分别较之前的10%和20%有所下调。而在减产的作用下,预计NAND Flash和DRAM bit supply的增长速度都将低于其需求的增长速度。
3、供应策略:存储原厂面临巨幅亏损,纷纷减产
运营利润率快速下滑,存储原厂从2022年四季度起就出现亏损,2023年一季度亏损幅度还在扩大,或创十几年来最大亏损。与之相应,1Q23的库存水位还在攀高。价格的持续下跌只会造成亏损的持续扩大,如此亏本的买卖在存储这个天然的“卖方市场”并不常见也非常态。强周期的存储行业,供应端对价格往往起着决定性的作用。存储原厂“亏太惨”,无一例外启动减产,来减缓价格的下跌、解决库存过剩和降低亏损幅度。
4、供需与价格变化:2Q23可能将是这一轮行情的最低点
(1)终端库存下降,但“买方不敢买、卖方不敢卖”,供需双方价格谈判难度高
存储原厂库存上升、终端库存在下降,然而市场供过于求状况还未缓解,NAND Flash和DRAM的价格跌跌不休,令采购方迟迟难以抉择,“等等也许会更便宜”,观望态势浓厚。供需双方的价格谈判难度增加,出现“买方不敢买、卖方不敢卖”的局面。然而,一旦价格跌势稳定后,处于观望态度的采购需求将有所恢复。
(2)减产效应还有待发酵,存储价格有望在三季度企稳
减产效应还有待发酵,NAND Flash和DRAM价格在1Q23和2Q23继续下跌。经过将近一年的行情调整,加上消费需求的逐步回升、库存压力的逐步释放、原厂减产减少供应,CFM闪存市场预计今年二季度可能将是这一轮行情的最低点,存储行情有可能最快在三季度企稳。
存储原厂 |
三星电子 | 56100 | KRW | -2.60% |
SK海力士 | 182200 | KRW | -6.37% |
铠侠 | 1883 | JPY | -8.81% |
美光科技 | 64.720 | USD | -12.94% |
西部数据 | 30.540 | USD | -10.57% |
闪迪 | 30.110 | USD | -21.30% |
南亚科 | 41.10 | TWD | +7.31% |
华邦电子 | 18.70 | TWD | +3.31% |
主控厂商 |
群联电子 | 556 | TWD | +4.51% |
慧荣科技 | 41.120 | USD | -6.74% |
联芸科技 | 46.02 | CNY | -1.54% |
点序 | 62.6 | TWD | +0.81% |
国科微 | 67.66 | CNY | -1.71% |
品牌/模组 |
江波龙 | 90.60 | CNY | -2.40% |
希捷科技 | 66.730 | USD | -6.71% |
宜鼎国际 | 260.0 | TWD | +0.97% |
创见资讯 | 104.0 | TWD | 0.00% |
威刚科技 | 90.7 | TWD | +2.37% |
世迈科技 | 15.190 | USD | -6.18% |
朗科科技 | 27.56 | CNY | +1.25% |
佰维存储 | 67.29 | CNY | -3.44% |
德明利 | 126.66 | CNY | -2.11% |
大为股份 | 14.61 | CNY | -1.55% |
封测厂商 |
华泰电子 | 35.55 | TWD | +8.05% |
力成 | 127.5 | TWD | +1.19% |
长电科技 | 34.37 | CNY | -2.44% |
日月光 | 149.0 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 26.54 | CNY | -1.26% |
华天科技 | 10.44 | CNY | -1.42% |
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