在过去的一年中,伴随着高通胀及全球经济衰退,半导体产业陷入周期性下滑,其中存储产业也经历了残酷的市场洗礼,CFM闪存市场数据显示,2022年NAND Flash现货市场价格指数下滑幅度最大至44%,DRAM现货市场价格指数下滑幅度最大至35%。
重压之下,厂商营收利润出现明显下滑,SK海力士、美光、铠侠已陆续释放出产能调整、供应放缓的信号。而三星电子却迟迟没有表态,在今天的财报会议上,三星电子表示,尽管当前的市场状况不利于盈利,但三星将继续保持其在基础设施上的投资,为中长期需求做准备,且2023年资本支出将与2022年持平,但是三星不会减少晶圆生产或停止芯片生产线。另外,三星表示,工厂在进行设备维护或产线调整或将影响bit 增长。
需求恶化,Q4三星电子税前利润大跌
财报显示,三星电子全年营收为302.23万亿韩元(约合2418亿美元),同比增长8.1%,创历史新高,营业利润为43.38万亿韩元(约合347亿美元),同比下降16%,由于税收调整返还了18万亿韩元,使得全年净利润为55.65万亿韩元(约合445亿美元),同比增长39%。
来到第四季度,由于全球经济放缓,需求疲软,营商环境显著恶化,客户库存调整和产品平均单价下降,导致该季度三星营收同比、环比下滑约8%达70.46万亿韩元(约合563.7亿美元);营业利润为4.31万亿韩元(约合34.5亿美元),同比减少69%,环比下跌60%;三星电子Q4净利润23.84万亿韩元(约合198.7亿美元),受益于地方税法调整带来的一次性影响,刨除税收影响的税前利润为5.05万亿韩元(约合40.4亿美元),环比下滑57.4%。
三星电子Q4各部门业绩如下:
· DX部门业务收入达42.71万亿韩元,同比下滑4%,环比下滑10%,其中,视觉显示及数字家电业务收入15.58万亿韩元,移动通讯及网络业务营收为26.9万亿韩元。由于中低端细分市场需求疲软,移动体验 (MX) 业务的收入和利润有所下降,而网络业务则在5G安装需求和海外业务扩张的带动下实现增长。
· DS部门业务收入20.07万亿韩元,同比下滑24%,环比下降13%;营业利润大减90%至2700亿韩元。其中,存储业务部门实现收入12.14万亿韩元,同比下降38%,环比下跌20%。
· SDC部门业务收入9.31万亿韩元,同比增长3%,环比下滑1%。
· Harman部门业务收入3.94万亿韩元,同比增长38%,环比增长9%。
来源:三星电子
来源:三星电子
受制于宏观因素影响,四季度消费者信心恶化,客户继续调整库存,存储需求疲软导致价格进一步下跌,加上大量库存估值损失的影响,Q4业绩环比上季度大幅下滑。三星电子通过优化产品组合扩大先进节点的产品推出,积极响应主要数据中心和服务器OEM客户对高密度产品的需求,但由于客户库存调整,服务器DRAM产品及SSD需求都实为有限。
展望2023,上半年需求恐难见回升,寄希望下半年有所转暖
展望2023年,三星电子认为由于经济不确定性持续发酵,一季度客户库存调整的立场没有改变,短期需求复苏令人担忧,同时一季度利润恐会进一步下滑。三星电子预计上半年需求可能暂时回落,市场需求将于下半年复苏,主要集中在HPC和汽车领域。三星电子将继续积极响应LPDDR5x等高端产品的需求,并为服务器及PC快速增长的DDR5需求做好准备,将不利因素降至最低。
资本支出方面,四季度资本支出达20.2万亿韩元,其中半导体18.8万亿韩元。2022全年累计资本支出53.1万亿韩元,其中半导体资本支出47.9万亿韩元,主要用于P3、P4工厂的基础设施和EUV设备,为中长期存储供应做准备。鉴于下一代封装技术在 HPC 和移动市场的重要性不断上升,三星电子在DS部门内成立了先进封装 (AVP) 业务团队,以扩大先进封装业务,并加强业务部门之间的协同效应。
存储原厂 |
三星电子 | 74400 | KRW | +0.13% |
SK海力士 | 174000 | KRW | +0.17% |
美光科技 | 96.240 | USD | +0.70% |
英特尔 | 22.040 | USD | +9.49% |
西部数据 | 65.590 | USD | +4.06% |
南亚科 | 51.6 | TWD | -2.09% |
华邦电子 | 23.7 | TWD | -1.46% |
主控厂商 |
群联电子 | 521 | TWD | -2.07% |
慧荣科技 | 63.570 | USD | +1.00% |
美满科技 | 76.240 | USD | +9.16% |
点序 | 62.5 | TWD | 0% |
国科微 | 44.58 | CNY | -4.56% |
品牌/模组 |
江波龙 | 69.29 | CNY | -5.60% |
希捷科技 | 99.550 | USD | +2.06% |
宜鼎国际 | 295.5 | TWD | +0.68% |
创见资讯 | 103 | TWD | -0.48% |
威刚科技 | 93.2 | TWD | -1.48% |
世迈科技 | 20.720 | USD | +1.12% |
朗科科技 | 16.40 | CNY | -4.98% |
佰维存储 | 43.08 | CNY | -4.69% |
德明利 | 70.04 | CNY | -7.05% |
大为股份 | 9.24 | CNY | -1.18% |
封测厂商 |
华泰电子 | 41.6 | TWD | -0.83% |
力成 | 145 | TWD | -0.34% |
长电科技 | 31.03 | CNY | -4.96% |
日月光 | 153 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 18.99 | CNY | -4.57% |
华天科技 | 7.78 | CNY | -2.38% |
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