随着全球通胀升温宏观经济下行,消费终端出货不顺库存积压,强周期性的存储行业下半年进入下行周期,存储芯片ASP及Bit出货恶化令存储原厂的盈利水平快速下滑。SK海力士称,存储行业正面临前所未有的行情恶化挑战,存储供过于求仍将持续一段时间,故决定削减明年资本支出50%以上,并对收益较低的存储产品进行减产。
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据SK海力士Q3财报显示,该季度合并营收达10.98万亿韩元(约合82.2亿美元),同比减少7%,环比Q2减少20%。营业利润为1.656万亿韩元(约合12.4亿美元),净利润1.103万亿韩元(约合8.2亿美元),营业利润和净利润环比同比均双双大降60%以上;营业利润率15%,较Q2的30%下滑15个百分点,净利润率10%,较Q2的21%下滑11个百分点。
SK海力士Q3 NAND业务收入占比31%,约3.4万亿韩元,虽然环比减少25%,同比去年Q3仍增长15%,表现为扩大 eSSD 的销售从而抵消消费端需求疲软;DRAM业务收入占比64%,约7.0万亿韩元,环比减少20%,同比减少16%。
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其中,NAND出货量环比减少低双位数百分比(不包括Solidigm出货环比减少高个位数百分比),NAND ASP下滑超过20%;DRAM出货量环比减少中个位数百分比,ASP下跌约20%。
Q3期间SK海力士1anm DRAM制程占20%,176层4D NAND制程占60%
Q3期间, SK海力士1anm DRAM良率得到提升,并且1anm制程占DRAM总产量20%,其中DDR5产品全部采用1anm DRAM制程,从而确保DDR5市场的领先地位。176层4D NAND良率和产能也在Q3期间上升,达到该季度NAND总产量的60%。
受益于176层4D NAND和1anm DRAM制程,SK海力士该季度的DRAM及NAND的单位成本较Q2环比减少,优化了成本竞争力。但由于Q3存储价格降幅超过成本递减幅度,营业利润仍然录得大幅下降。SK海力士还在Q3季度首次发布了238层4D NAND,预计明年将扩大生产规模。
PC、Mobile、服务器市场均进入库存调整阶段,存储供过于求将持续一段时间
展望后市,SK海力士预计今年全球PC出货量下滑约15%,明年也可能进一步下修,不过高端PC销量占比将得到提升;预计今年手机出货量将下滑高个位数百分比,高端及旗舰机型需求相对稳定。对于消费终端PC及Mobile市场的衰退,通过提升单位设备的平均存储容量,从而抵消部分消费终端出货数量下滑对存储应用的影响。对于寄予厚望的服务器市场,SK海力士表示下半年以来,由于宏观不确定性,企业资本支出减少,服务器市场也进入库存调整阶段。SK海力士预测,存储供过于求的情况仍将持续一段时间。
不过服务器市场将持续受益于AI云服务、大数据、元宇宙等长期发展,推动服务器对存储需求的持续增长。SK海力士有信心在HBM3、DDR5/LPDDR5等高带宽DRAM领域,掌握尖端技术从而占据市场领先地位,伴随潜力巨大的新兴行业长期增长。
SK海力士预计今年DRAM需求增长低至中个位数百分比,明年增长低双位数百分比;NAND需求今年增长个位数百分比,明年预计增长将超20%。
SK海力士将大幅削减超50%的资本支出,并对收益低的产品进行减产
由于存储市场供过于求, SK海力士库存水位大幅飙升,并决定大幅削减资本支出及针对性减产。
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SK海力士将明年的投资规模从今年预计的15万亿韩元至20万亿韩元减少到50%以上的标准。SK海力士还定下减产基调,今后将围绕收益较低的存储产品进行减产。在一段时间内,SK海力士将维持削减投资支出和针对性减产,有助于存储市场的供需失衡尽快恢复正常。
存储原厂 |
三星电子 | 74400 | KRW | +0.13% |
SK海力士 | 174000 | KRW | +0.17% |
美光科技 | 96.240 | USD | +0.70% |
英特尔 | 22.040 | USD | +9.49% |
西部数据 | 65.590 | USD | +4.06% |
南亚科 | 51.6 | TWD | -2.09% |
华邦电子 | 23.7 | TWD | -1.46% |
主控厂商 |
群联电子 | 521 | TWD | -2.07% |
慧荣科技 | 63.570 | USD | +1.00% |
美满科技 | 76.240 | USD | +9.16% |
点序 | 62.5 | TWD | 0% |
国科微 | 44.58 | CNY | -4.56% |
品牌/模组 |
江波龙 | 69.29 | CNY | -5.60% |
希捷科技 | 99.550 | USD | +2.06% |
宜鼎国际 | 295.5 | TWD | +0.68% |
创见资讯 | 103 | TWD | -0.48% |
威刚科技 | 93.2 | TWD | -1.48% |
世迈科技 | 20.720 | USD | +1.12% |
朗科科技 | 16.40 | CNY | -4.98% |
佰维存储 | 43.08 | CNY | -4.69% |
德明利 | 70.04 | CNY | -7.05% |
大为股份 | 9.24 | CNY | -1.18% |
封测厂商 |
华泰电子 | 41.6 | TWD | -0.83% |
力成 | 145 | TWD | -0.34% |
长电科技 | 31.03 | CNY | -4.96% |
日月光 | 153 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 18.99 | CNY | -4.57% |
华天科技 | 7.78 | CNY | -2.38% |
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