存储供需严重失衡的市况快速传导至上游原厂，据美光FQ4（6-8月）业绩显示，该财季美光营收为66.43亿美元，环比上季度的86.42亿美元减少23.1%，同比减少19.7%；GAAP会计准则下，毛利率从上季度的46.7%下滑至39.5%；营业利润暴跌至15.21亿美元，环比上季度的30.04亿美元及去年同期的29.55亿美元，几近腰斩。

美光还释出悲观预期，预计23-FQ1（9-11月）营收再度环比暴跌36%至42.5亿美元，仅半年时间，较4-6月营收的86.4亿美元相差悬殊，毛利率预计进一步跌至25%。为了改善供需失衡，阻止快速暴跌的营收及利润，美光把削减新增产能及资本支出提上了日程。

来源：美光财报，CFM闪存市场整理

由于所有终端客户正在急剧调整库存，本季度美光各部门营收无一增长

本季度，美光PC、Mobile、数据中心及工业相关营收均录得下滑，各部门业绩无一增长，包括上季度表现亮眼的数据中心市场，也出现环比和同比的双双下降。 

 来源：美光财报

· 受长短料和宏观环境的影响，服务器市场正面临不确定性。不过，2022整个财年美光数据中心方面的营收增长仍超30%创新高。美光176层数据中心NVMe SSD继续在全球OEM进行验证，为数据中心提供DDR4、DDR5、HBM、数据中心SSD等完备的存储解决方案。

· 在PC领域，美光称已提前开始量产了16Gb DDR5，并且176层TLC NAND和Gen4 QLC NVMe SSD已经完成认证正运送到PC OEM。美光还在大量出货业界最快的26Gbps GDDR6X，运用于英伟达最近推出的RTX4909和4080中。

· 在Mobile领域，本季度美光1α DRAM制程占LPDRAM的Bit出货量超70%，176层NAND Flash约占Mobile NAND的Bit出货高达95%。

· 在汽车及工业领域，美光汽车业务本季度再度发力，2022财年汽车收入同比增长30%创纪录，工业相关业务虽然出现短期下跌，但美光展望其前景依然强劲。

基于以上应用领域的疲软表现，本季度美光DRAM营收约占72%，环比下跌23%，同比下滑21%，DRAM Bit出货量环比下降约10%，DRAM ASP下跌10~15%。NAND Flash营收占25%，环比下滑26%，同比下降14%，NAND Bit出货量环比大跌超20%，NAND ASP下降5~10%。

供过于求令美光库存水位飙升至139天，未来一季度有可能超150天

美光称，对于宏观环境以及客户库存调整的前景展望相当悲观，终端对DRAM和NAND的需求大幅下滑，存储市场面临极其激进的定价环境，市场竞价压力巨大。今年的供需失衡导致存储厂商库存飙涨，美光也不例外，库存周转天数飙升到139天，未来还有可能超过150天，远超正常情况下的90-105天。

 来源：美光财报，CFM闪存市场整理

美光下调2023财年资本支出超30%，晶圆设备支出大砍50%

美光称今年DRAM Bit需求处于中低个位数增长，NAND Flash需求增长略高于10%，基于市场需求放缓，供需失衡令库存持续上升，美光大幅下修2023财年资本支出增长预期。美光本季资本支出35.8亿美元，2022财年资本支出达119.8亿美元，但预计2023财年仅为80亿美元，下修幅度达33%。同时，美光还预计2023财年WFE晶圆设备资本支出同比下降约50%，WFE资本支出用于开发领先节点的技术和新一代产品的推出，这部分支出大砍一半，反映1β DRAM和232层NAND的应用增速比美光原预期放慢许多。

此外，美光为了解决库存问题将主动降低供应增长，将选择性地降低DRAM和NAND的产能利用率。通过模拟2023财年的供需情况，美光预计DRAM和NAND供应增长将远低于需求增长，并希望于2023财年下半年（2023年3-5月）恢复营收动力。 

美光表示，降低资本支出的行动会对2023财年的成本带来不利影响，但对于库存及供应更接近市场需求是必要的。美光的目标是，根据市场需求来增加DRAM和NAND的供应，同时继续优化成本和产品组合，以提升美光的盈利能力，还将继续布局全球多元化的晶圆厂，包括在美国建立DRAM先进制造工厂等等。

美光作为全球首家官宣232层NAND Flash的存储原厂，根据市场变化不断调整着研发及供应策略，对存储市场带来举足轻重的影响。那么，在2022年底，美光对于明年存储市场的展望有何变化？如何通过先进制程激发市场的应用需求？12月8日，美光集团副总裁Dinesh Bahal先生将在中国闪存市场峰会CFMS2022上发表演讲，敬请期待！