今年以来,存储产业链的发展一路磕磕绊绊,年初铠侠西数原料污染损失7EB的NAND Flash产能,随后地缘冲突、疫情发酵等因素接踵而至,存储行情仅在上游资源拉动下出现了短暂的回升,但热潮退去,疲软的消费需求无法支撑行情持续。随后,由大陆主要安卓手机品牌商率先打响砍单第一枪,较原出货目标普遍下调20%至30%,主要的笔电PC ODM厂商一季度出货量也同比下滑约10%。经过年初的行情反转,存储芯片的市场规模也进一步萎缩。
据CFM闪存市场数据显示,2022年第一季度全球NAND Flash市场规模达176.1亿美元,环比下降3.9%。
一季度全球NAND Flash市场规模达176.1亿美元
2022年第一季度NAND Flash市场规模环比下滑3.9%至176.1亿美元。结合多数原厂实际情况来看,一季度原厂NAND Flash营收还未明显受到大陆消费需求滑坡的影响,并且企业及数据中心需求强劲,抵消部分消费需求下滑,令原厂NAND Flash整体营收仍然可观。
综合来看一季度全球NAND Flash市场规模环比下滑的原因,除了传统淡季叠加消费需求出现回落以外,铠侠、西部数据原材料受污染一事也带来举足轻重的影响,直接导致全球损失了7EB的NAND产能,也令铠侠和西部数据NAND季度营收出现环比下滑。而其他原厂如三星、美光和长江存储,整体出货动能稳定,原料污染一事对NAND ASP也有一定支撑。SK海力士由于一季度开始合并子公司Solidigm营收,故出现较大幅度的环比增长。
(注:美元韩元汇率以Q1平均值1204.27计算,美元日元汇率以Q1平均值116.23计算;美光按公司财季实际营收统计)
三星在一季度的NAND Flash销售收入达62.86亿美元,环比增长2.6%,市场份额达到35.7%。一季度三星的NAND Flash Bit出货量实现高个位数百分比的环比增长,NAND Flash ASP则呈现中个位数百分比的环比降低。三星表示,一季度由于季节性疲软和部分客户调整库存,对NAND需求有所减弱,但服务器需求保持稳固。
Kioxia一季度的NAND Flash销售收入达33.88亿美元,环比减少4.2%,市场份额达到19.2%。由于数据中心和企业级SSD出货量增长抵消了智能手机领域淡季的影响,一季度铠侠的NAND Flash Bit出货量环比增长低个位数百分比,NAND Flash ASP基本持平,而年初原料污染事件令本财季净利润环比下滑72%至约0.82亿美元。
SK海力士一季度的NAND Flash销售收入达32.04亿美元,环比增长22.3%,市占率达18.2%。由于完成英特尔NAND Flash业务的收购,受益于子公司Solidigm的营收加持,SK海力士NAND Flash Bit出货量增长约16%至19%,NAND ASP增长约低个位数百分比。但刨除Solidigm的营收,叠加季节性影响和中国手机需求减弱,SK海力士原NAND Flash Bit出货量锐减近二成,原NAND ASP下滑约低个位数百分比。
西部数据一季度NAND Flash销售收入达22.43亿美元,环比减少14.4%,市场份额达12.8%。由于原料污染事件,可用闪存减少7EB,令一季度西部数据NAND Flash Bit出货量环比上季度减少14%,NAND ASP环比降低1%。西部数据当前基于112L的BiCS5闪存产品已占NAND Flash收入的一半。
美光一季度NAND Flash销售收入达19.47亿美元,环比增长5.5%,市场份额达11.1%, NAND Flash Bit出货量环比持平,NAND ASP环比增长约中个位数百分比。美光本季度SSD产品线实现创纪录营收,主要是由于176L的NAND良率优越并推广应用,为存储业务提供增长动力,同时降低成本实现高利润率。
除五大NAND Flash原厂以外,以长江存储为代表的其他原厂占比稳定攀升,在良率持续改善的情况下,目前市场份额已超过3%。
(注:SK海力士本季度包括Solidigm的业务)
展望未来:消费端需求降温已快速传导至上游原厂,提升高阶NAND Flash良率和产能占比,稳利润率渡过难关
地缘冲突引发通胀迅速抬头,疫情发酵令供应链持续紊乱,从消费终端引发的需求降温已经快速传导至上游厂商,存储原厂无一例外示警消费端短期需求下挫,主因存储淡季叠加中国智能手机市场需求下滑。手机砍单令嵌入式存储承压,而带动cSSD出货的PC端同样也面临出货量下跌的挑战,虽然全球企业级和数据中心市场的存储需求尚有支撑,但总体而言瑕不掩瑜。
由于消费端需求下滑,部分厂商从囤货备货转变为销库存为首要任务,对包括存储芯片在内的零部件采购放缓,二季度存储芯片的出货量和ASP面临巨大挑战。
虽然终端产品出货下滑,但市场对单位容量上升仍具备一定需求,存储原厂通过提升高阶NAND Flash的良率,提高其量产效率和产能占比,在创收艰难的情况下稳住利润率渡过难关。
存储原厂 |
三星电子 | 74400 | KRW | +0.13% |
SK海力士 | 174000 | KRW | +0.17% |
美光科技 | 96.240 | USD | +0.70% |
英特尔 | 22.040 | USD | +9.49% |
西部数据 | 65.590 | USD | +4.06% |
南亚科 | 51.6 | TWD | -2.09% |
华邦电子 | 23.7 | TWD | -1.46% |
主控厂商 |
群联电子 | 521 | TWD | -2.07% |
慧荣科技 | 63.570 | USD | +1.00% |
美满科技 | 76.240 | USD | +9.16% |
点序 | 62.5 | TWD | 0% |
国科微 | 44.58 | CNY | -4.56% |
品牌/模组 |
江波龙 | 69.29 | CNY | -5.60% |
希捷科技 | 99.550 | USD | +2.06% |
宜鼎国际 | 295.5 | TWD | +0.68% |
创见资讯 | 103 | TWD | -0.48% |
威刚科技 | 93.2 | TWD | -1.48% |
世迈科技 | 20.720 | USD | +1.12% |
朗科科技 | 16.40 | CNY | -4.98% |
佰维存储 | 43.08 | CNY | -4.69% |
德明利 | 70.04 | CNY | -7.05% |
大为股份 | 9.24 | CNY | -1.18% |
封测厂商 |
华泰电子 | 41.6 | TWD | -0.83% |
力成 | 145 | TWD | -0.34% |
长电科技 | 31.03 | CNY | -4.96% |
日月光 | 153 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 18.99 | CNY | -4.57% |
华天科技 | 7.78 | CNY | -2.38% |
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