近期,存储产业链“杂音”频传。在当前消费类市场持续低迷之际,业界纷纷预计二季度存储行情会在经济大环境拖累下呈现疲态。近日,存储原厂美光公布了截至今年3月3日的2022财年第二季度业绩,并召开了财报会议,阐述新形势下,美光如何看待市场发展。
近年来,美光无论在产品技术还是市场策略上都相对激进与大胆,其2021财年逐渐攀升的业绩表现也一定程度上反映了该策略的有效性。新的一年,面对瞬息万变的国际形势和波谲云诡的行情发展,美光在2022财年首季就直言看好今年实现创纪录的收入和强劲的盈利能力,这样的底气和自信在其他原厂中并未见到。
转眼之间,第二财季已经结束,美光交出了怎样的答卷呢?
根据披露,美光2022财年FQ2营业收入达77.9亿美元,环比增长1%,同比增长25%;非GAAP准则下,净利润约24.4亿美金,同比增长116.67%,环比微幅下降,营收、利润均超之前预期。每股摊薄收益2.14美金;运营现金流为36.3亿美元,同比增长18.63%,环比下降7.9%。
来源:美光,CFM闪存市场整理,22Q2截至2022年3月3日
其中,DRAM产品收入同比增长29%,环比增长2%,占总营收73%;NAND产品收入同比增长19%,环比增长4%,占总营收的25%。
资本支出方面,美光第二财季净资本支出为26亿美元,预计2022财年的资本支出将在110 亿美元至120亿美元之间。
按照部分划分:
计算和网络业务部门的收入为35亿美元,环比增长2%,同比增长31%,其中,云端需求创造了创纪录的DRAM收入,消费类DRAM收入在本季度也表现良好;
移动业务部门的收入为19亿美元,环比下降2%,同比增长4%;
存储业务部门的收入为12亿美元,环比增长2%,同比增长38%。主要由于本季度SSD产品线实现了创纪录的收入,同比增长约80%,另外,随着176层NAND产品应用推广,也为存储业务增长提供动力;
嵌入式业务部门的收入为13亿美元,环比增长5%,同比增长37%。该部门业绩增长主要来自汽车和工业市场的强劲需求,其中,汽车市场收入创下新纪录。
FQ2美光库存增加,尤其是原材料库存,以应对未来需求
近年来,全球供应链在新冠疫情、地缘政治不确定性增强的情况下风险突增。就美光而言,今年上半年就经历了其西安后端封测产能就因疫情影响供应的情况,另外,俄乌冲突也将导致部分原材料成本增加。
鉴于这方面忧虑,美光表示有意在FQ2结束时增加了库存量,尤其是原材料等方面库存,减少了成品库存,以应对接下来需求旺盛的FQ3/FQ4。
来源:美光,CFM闪存市场整理,22Q2截至2022年3月3日
1z、1α制程DRAM及176层NAND出货量增长推动成本大幅降低,保证美光在DRAM在降价情况下实现利润翻倍
在第二财季期间,美光介绍其DRAM产品bit出货量虽然同比增长了高个位数百分比,但是平均单价却同比下滑了中个位数百分比;NAND产品的bit出货量同比持平,平均单价同比增长中个位数百分比。
鉴于美光超70%的DRAM占比现状下,DRAM产品单价下滑,将导致美光整体产品单价下降趋势,但是财报却显示其FQ2净利润却实现了同比116.67%的涨幅。
美光介绍,在第二财季中,其1-αDRAM和176层NAND良率水平已经达到了十分出色的水平,大幅降低了成本。随着这些先进制程产品拥有更广泛的客户群,目前,1-αDRAM和176层NAND产品已经占美光总出货量的大部分。另外,美光也在积极推动DDR5和176层3D NAND等高利润率产品的应用,目前已经获得了阶段性进展。相信这是导致美光本季度净利润实现翻倍的重要原因。
下季度展望:或将创下季度收入新纪录
对于FQ3业绩展望,美光预计业绩收入将达到87亿美元,上下浮动2亿美元,这将创下季度收入的新纪录;非GAAP准则下,毛利率在 48% 范围内,上下浮动1个百分点;运营费用约为10.5亿美元,上下浮动2500万美元。
来源:美光
存储原厂 |
三星电子 | 74400 | KRW | +0.13% |
SK海力士 | 174000 | KRW | +0.17% |
美光科技 | 96.240 | USD | +0.70% |
英特尔 | 22.040 | USD | +9.49% |
西部数据 | 65.590 | USD | +4.06% |
南亚科 | 51.6 | TWD | -2.09% |
华邦电子 | 23.7 | TWD | -1.46% |
主控厂商 |
群联电子 | 521 | TWD | -2.07% |
慧荣科技 | 63.570 | USD | +1.00% |
美满科技 | 76.240 | USD | +9.16% |
点序 | 62.5 | TWD | 0% |
国科微 | 44.58 | CNY | -4.56% |
品牌/模组 |
江波龙 | 69.29 | CNY | -5.60% |
希捷科技 | 99.550 | USD | +2.06% |
宜鼎国际 | 295.5 | TWD | +0.68% |
创见资讯 | 103 | TWD | -0.48% |
威刚科技 | 93.2 | TWD | -1.48% |
世迈科技 | 20.720 | USD | +1.12% |
朗科科技 | 16.40 | CNY | -4.98% |
佰维存储 | 43.08 | CNY | -4.69% |
德明利 | 70.04 | CNY | -7.05% |
大为股份 | 9.24 | CNY | -1.18% |
封测厂商 |
华泰电子 | 41.6 | TWD | -0.83% |
力成 | 145 | TWD | -0.34% |
长电科技 | 31.03 | CNY | -4.96% |
日月光 | 153 | TWD | -0.33% |
通富微电 | 18.99 | CNY | -4.57% |
华天科技 | 7.78 | CNY | -2.38% |
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