出台绿色通道，马来西亚封测工厂停工“危机”已解？事实并非如此！

为了防止“疫情”进一步扩大，马来西亚宣布全国全面实施「行动管制令」，从3月18日至31日封城两周，拒绝所有的人员出入境（海外返回自我隔离14日），也包括禁止所有大型集会，学校停课，商业场所关闭，以及企业停工停产。

目前，马来西亚至少超过50家半导体公司，包括英特尔、AMD、英飞凌、环球晶、索尼、日月光等大都在当地设有生产或封测工厂。马来西亚一刀切的“封城”措施，使得大部分企业面临全面停运，工厂全面停产的危机。

对于企业所面对的困难，以及降低产业链断供的危险，马来西亚已批准生活重要物资，以及行动管制豁免的重要产品供应链企业可以营运，但企业员工人员要比平时减少50%。也就是说，即使企业和工厂不停工，也将面临减产的风险，再加上物流对后端封装的影响，依然会在一定程度上对全球产业供应链造成影响。

马来西亚全球地位：是电子产品重要的出口地，也是主要的封测中心

2019年马来西亚全球出口金额9864亿马来西亚林吉特，进口8400.1亿马来西亚林吉特，其中电子产品出口以37.8%的份额占据排名第一，是仅次于中国大陆、日本、韩国、新加坡和台湾地区，重要的电子产品出口地。

从马来西亚向各国和地区出口情况来看，中国大陆占14.2%的份额，排名第一；新加坡紧随其后，市场份额13.9%排名第二；排名第三的是美国，市场份额9.7%。

来源：网络

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另一方面，全球封测产业呈现持续稳步增长的趋势，尤其是先进封装产业正以8%的年复合成长率成长，到2024年达到近440亿美元，将带动整个IC封装产业成长达5%。

根据封测企业所在的国家和地区来看，台湾地区以52%的比例遥遥领先，第二是中国大陆（21%），第三是美国（15%），随后是马来西亚（4%）。也就是说，马来西亚不仅是全球排名前十的电子产品出口地，也是继中国大陆及台湾地区、美国之后的重要封装中心。

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马来西亚封测重地，日月光、华天科技等封测工厂面临停产或减产的风险 

在全球封测行业市场，中国大陆及台湾地区占据了全球80%以上的市场份额，其中台湾地区企业主要是日月光、力成科技、京元电等，大陆地区企业包括长电科技、通富微电、华天科技等。

马来西亚作为主要的封测中心，本土有Inari等封测厂商，加之当地人力成本优势，以及避免贸易战的影响，使得不少国际制造商将封测工厂向东南亚地区转移，印度、越南、马来西亚、泰国等是侧重对象，部分中国大陆封测企业则通过并购、合资等方式获取马来西亚的封测资源。 

目前日月光、华天科技、通富微电等封测企业皆在马来西亚有封测厂，涉及的封测业务包括，汽车电子、集成电路芯片封装与测试、晶圆封装与测试，将冲击相关产业链供应。

• 全球最大的封测厂商日月光，在中国大陆及台湾地区、韩国、日本、马来西亚均设有工厂，其中马来西亚厂是其第一个在海外设立的封测厂，服务于通讯、计算机、工业及汽车电子市场广大客户群，主要是汽车电子芯片封测。
• 华天科技在2018年携手控股股东华天电子集团收购马来西亚Unisem 75.72%股权，该公司主要从事半导体封装和测试业务，在马来西亚霹雳州怡保、中国成都、印度尼西亚巴淡设有封装基地。
• 通富微电在2016年收购了AMD苏州及AMD马来西亚槟城各85%股权，作为控股股东与AMD设立集成电路封测合资公司。2018年通富微电又以不超过2205万元收购了马来西亚晶圆封测代工厂FABTRONIC SDN BHD 100%股份，主营业务为制造和组装与半导体工业相关的集成电路，并提供其他相关的服务。
• 苏州固锝在2018年通过对马来西亚封测厂商AICS公司100%股权收购，拥有海外半导体封装测试生产基地，逐步升国际影响力及行业地位。AICS主要从事设计、采购、销售、组装和集成电路芯片和其他辅助活动测试等。

英特尔CPU、索尼TV等封装厂减产，终端市场再次受挫

自2018年以来，英特尔处理器（CPU）供应就一直不足，尤其是英特尔处理器策略性供货给高端市场，使得入门级产品缺货更加严重，甚至影响到PC厂商出货。如今“疫情”在全球爆发，以及英特尔马来西亚工厂产能减少的风险，将不仅仅打击处理器的供应，甚至将进一步冲击PC市场。

目前，英特尔处理器的封装主要是在中国(Chengdu和Shanghai)，马来西亚(Kulim和Penang)，越南(Ho Chi Minh City)，哥斯达黎加(San Jose)，菲律宾(Cavite)，其中马来西亚共有两座封装测试厂，一座位于槟城，另外一座是在Kulim，大约占总CPU后段产能的50%。倘若英特尔马来西亚CPU后端封装工厂产能减少，再加上物流延迟、人员短缺等影响，恐进一步冲击PC产业链。

除了英特尔，马来西亚也是继美国和欧洲工厂后，英飞凌的第三处工厂，主要负责前端和后端业务，覆盖晶圆制造，半导体芯片组装和测试，目前马来西亚工厂已经关闭，但会尽量保障客户供应不出问题。索尼的电视组装工厂也暂时关闭两周，鸿海转投资的夏普同样设有电视组装工厂，因此马来西亚“封城”措施对产业链的影响可能会从PC扩大到电视、汽车等产业。

此外，环球晶的马来西亚工厂也面临6吋晶圆停产的风险，产生的产业链连锁反应，甚至可能刺激6吋晶圆价格的上涨，再加上旺诠、华新科、厚声等电阻厂商，PCB厂精成科技、冲压件厂巨祥、电子零组厂广宇等供应遇阻，无疑对原本紧绷的全球产业供给再添变量。 

全球产业链供需再度受创，NAND价格有进一步下滑的可能

之前，因为中国大陆“疫情”影响，导致国内市场需求低迷，如今病毒全球性传播进一步扩大，使得海外供需也遭受重创。据IDC最新预计2020年上半年全球智能手机出货量将同比下降10.6%，全年将下降2.3%。另据Canalys数据，2020年上半年全球PC出货下滑超过10%，下半年PC市场会继续增长，依然影响全年小幅下滑3.4%，2021年才能恢复成长。

由于全球消费类需求下滑，市场已频频传出手机、PC品牌厂砍单等负面消息，再加上部分国家和地区“封城”或加强出入境管理，使得手机、平板等应用的嵌入式产品eMMC、eMCP、UFS等闪存产品需求降温，而PC搭载的SSD需求也都将受到影响。

消费类NAND Flash综合价格指数

来源：中国闪存市场网，数据截止至2019年3月19日

2019年三星、铠侠、西部数据、美光、SK海力士等Flash原厂财报利润同比大跌或亏损严重，原本在2020年除了上调服务器市场价格，也有意对手机、PC等市场产品涨价，以提高产品获利，改善财务状况。但由于“疫情”全球性爆发导致全球消费类市场需求受挫，再加上终端厂商对涨价态度谨慎，更不愿接单，已影响部分NAND Flash和DRAM产品价格出现跌价的情况，若后续市况无法明显改善，价格恐有进一步下滑的可能，原厂也将被迫降价。

马来西亚出新规，企业工厂“停产”危机是否已过，现状如何？

马来西亚“封城”措施，最终对企业的影响是无法交货。为了避免马来西亚工厂产能减少造成供应短缺，英特尔正在增加越南封测工厂处理器封装、测试和出货，将进一步增加14nm技术的处理器产能，同时计划启动哥斯达黎加封装厂。夏普规划与鸿海在墨西哥扩充据点，主要以电视生产为主，越南胡志明市将增设一个厂，预估2020年开工，规划以镜头模块、显示器和家电生产为主。

另一方面，马来西亚已批准生产重要生活物资，以及行动管制豁免的重要产品供应链的企业可以营运，包括燃油和天然气、石化产品、肥料，以及半导体在内的电力和电子产品，目前英特尔、环球晶已获批准，马来西亚工厂可重启生产或继续营运。

值得注意的是，获准营运马来西亚工厂的公司，必须遵守和符合一定的条件，且必须减少员工数量至最低限度，至少比平时少50%。也就是说，企业工厂产能会较平时的少，而且如果工厂或公司不遵守条件，随时有撤销批准的可能，而一些无法获批的企业将以库存应对客户需求。

“疫情”对全球产业的冲击扩大，企业资源供应链备受考验

目前，“疫情”在全球扩散的速度未减慢，继中国大陆之后，意大利、马来西亚、菲律宾等多国采取部分或全国“封城”的措施，印度、波兰、加拿大等至少18国关闭出入境，对全球产业链的冲击进一步扩大，对企业而言，供应链资源分配体系面临挑战，同时也暴露出了很多的问题。

相比之下，中国大陆地区“疫情”已进入最后的防守阶段，复工复产的速度也在加快，预计3月底工厂可全面恢复生产，并推动中国产业链恢复到以往水平。对于中国企业而言，在全球产业链动荡的时期，正是企业进一步优化全球生产资源和资产配置的机会，再加上积极推动产品创新，增强自主技术能力，供应链多元化发展，或可寻求更多的商业机会。