慧荣 http://www.siliconmotion.com/

· 合并后半导体事业将具备转型规模优势与获利丰硕的 20 亿美元营收实力

· 慧荣科技的NAND Flash控制芯片技术与既有客户关系将为美商迈凌科技的宽带、连线能力与基础设备市场领先地位锦上添花

· 合并后的美商迈凌科技潜在市场商机总额将倍增约150亿美元，跃升为前十大无晶圆厂半导体供应商

· 协作技术整合后，将加速横跨运算、网络与储存领域的战略基础增长 

· 预计收购将立即对营业收入、营业利益、每股盈余与现金流产生极大的增值效果

· 慧荣科技的美国存托证持股人将收受每股93.54 美元现金以及 0.388 股之美商迈凌科技普通股的对价，相当114.34美元（基于美商迈凌科技于2022年5月4日的收盘价），以2022年4月22日的未受干扰市值计算，相当于48%的溢价；于现金与股票交易中，慧荣科技的市值为38.8亿美元

为宽带、连接和基础建设市场提供射频（RF）、模拟与混合信号集成电路的领先供应商美商迈凌科技公司（那斯达克股票代号：MXL）和为固态储存装置提供NAND Flash控制芯片的全球领导者慧荣科技股份有限公司（那斯达克股票代号：SIMO）共同宣布双方达成最终协议，并由美商迈凌科技依约透过现金与股票交易，收购慧荣科技，合并后公司企业价值将达80亿美元。在此项并购案中，慧荣科技的每股美国存托凭证（相当于慧荣科技的4股普通股）均将获得93.54美元现金以及0.388股的美商迈凌科技普通股，相当114.34美元（基于美商迈凌科技于2022年5月4日的收盘价）。此一战略事业合并后，预期将带动转型性规模优势，创造多元技术组合，大幅拓展合并后公司的整体潜在市场，并创造获利稳健、现金流量充沛的半导体企业领导者。

收购完成后，合并后的公司将具备高度多元化的技术平台，在宽带、连线、基础建设与储存设备的终端市场上拥有强大的地位。美商迈凌科技的射频、模拟/混合讯号与处理能力，结合慧荣科技领先市场的NAND Flash控制芯片技术，将完成全面的技术堆迭，充分掌握端对端平台的全面功能，更将加速开拓企业、消费与其他诸多相关市场的成长。年度合并营收则可望突破20亿美元，同时凭借技术广度的支援，整体潜在市场机会达150亿美元。

合并后的规模预期将提供额外技术、资源与能力，进一步加速产品创新，提升营运效率，同时也更有效降低制造成本。美商迈凌科技与慧荣科技将共同拥有广泛的资源，以更地支持合并后公司的广泛客户关系。预计将在交易完成后的18个月内实现至少1亿美元的年度运转率协作效应，还有机会立即大幅推升美商迈凌科技的非公认会计准则(non-GAAP)每股盈余数字与现金流表现。

美商迈凌科技董事长兼执行长Kishore Seendripu博士表示：「今天的公告庆祝了两家公司决议合并的里程碑，十多年来两公司在各自产业的重大创新成就可谓有目共睹。合并后的公司规模扩大，在半导体产业造就了业绩超过20亿美元的新巨擘，经营同时横跨了一系列多样化的终端市场，地位与版图均不容小觑。美商迈凌科技已经展现了强大且成功的整合佳绩，并且期待这次合并持续推动强劲成长、不同凡响的营业利益率与丰硕现金流。」

慧荣科技总经理兼执行长苟嘉章则说：「这20年来，我们创建并壮大了慧荣科技，致力于推动创新，与所有的重要客户齐心合作，也支持了我们广布世界各地的同事。慧荣科技与美商迈凌科技的合并，催生出巨大的规模经济优势，加速了我们向企业储存市场的扩张，更结合了无与伦比的智能财产阵容，继续以高素质的专业知识和技术支援服务我们在各界的客户。交易将为股东们带来引人瞩目的价值，确保我们的公司如愿实现成长目标，并持续推进我们在高成长的储存终端市场的地位。非常高兴能与美商迈凌技团队结盟，将合并后事业的潜力与展望再提升至全新水平及更高境界。」

交易结构与条款

根据最终协议条款，交易对价系以93.54美元的现金加上0.388股美商迈凌科技股票，换取每股慧荣科技美国存托凭证（ADS）；并以23.385美元现金以及0.097股美商迈凌科技普通股换取非由ADS代表的慧荣科技普通股。交易完成后，美商迈凌科技股东将拥有合并后公司约86%的股份，慧荣科技股东则将持有合并后公司约14%的股份。若以美商迈凌科技2022年5月4日的收盘股价为准，慧荣科技的交易对价总额隐含价值为38亿美元。

迈凌科技拟以合并后公司的现金部位以及富国银行的全额债务融资，共同支应31亿美元的现金对价。这项交易不受任何融资条件约束，并可望于2023年上半年完成，仅需满足惯例成交条件即可，其中包括慧荣科技股东表决通过以及各个司法辖区主管机关核准等。