群联:Q3获利不输Q2 NAND Flash没那么悲观
编辑:Helan 发布:2013-08-14 10:01NAND Flash控制芯片厂群联(8299)近来饱受价格松动、缺货荣景不再等利空冲击,短线股价跌幅超过20%,更一度下探200元大关,董事长潘健成信心喊话,NAND Flash市况并没有那么悲观,公司第3季的获利将不输给第2季。
潘健成说,从联发科(2454)、可成(2474)、新普(6121)等大厂对于第3季的展望来看,显示智能型手机、平板计算机的需求还是很好,所以里面的NAND Flash的需求也不可能不好,虽然7月上旬NAND Flash出现跌价,不过现在已经止稳,NAND Flash供应商也于8月时释出不愿降价的态度,这就显示市况没有想象中的悲观。
市场需求增温
潘健成表示,现在NAND Flash原厂都有「赔钱不做」的共识,如果价格再往下的话,一定会砍到毛利,尤其原厂的供应量有80%都进入系统端,只有约10%的比重才是After Market(售后市场),而近来受到市场杂音影响,让通路商开始抛货,造成价格下跌,同时通路商拉货缩手就是为了等待更低的价格,不过随着NAND Flash价格止稳,通路商也可能回头追货。
潘健成表示,系统端的库存还是很低的,尤其紧接着欧美返校潮、中国十一黄金周即将到来,将进一步刺激需求上扬。
虽然高阶智能型手机销售力道趋缓,不过潘健成认为,中低价智能型手机的买气却相当热络,这些中低阶智能型手机所需要的NAND Flash,不见得会比高阶智能型手机来的少,而且NAND Flash不只是应用在消费性电子产品,就象是汽车电子的需求量也愈来愈多,例如GPS(Global Positioning System,全球卫星定位系统)、多媒体系统等等。
产品运用增加
潘健成坦言,第4季为传统淡季,整体的需求的确会因季节性因素影响而转趋疲软,但NAND Flash价格再跌下去的空间有限,因为原厂不可能再让价格出现崩跌。就群联的营运表现来看,第3季的获利将不比第2季差,前3季的获利可望与去年全年相当。
另外,市场也忧心随着NAND Flash明年产能大增,恐造成供过于求,潘健成分析,以东芝与新帝将合作得新厂为例,需要8个月以上的时间盖厂,量产的时间至少要等到2015年。另一方面,从制程微缩的角度来看,初期良率问题会造成成本升高,光是从20奈米世代转换到10奈米世代即需要1年的时间来提升良率。
供过于求与跌价杂音分成,群联信心喊话,NAND Flash没有那么悲观。