群联Q2营收估增2成 Q3入旺季料再增1成
编辑:Helan 发布:2013-06-21 14:45尽管NAND Flash供应持续吃紧,Flash控制IC大厂群联(8299)因守稳与Toshiba、SK Hynix等存储大厂供货关系,货源取得充足,今年Q2出货顺畅,法人估群联本季营收将较Q1成长约2成;随着Q3中段起,产业传统旺季到来,群联营收料将持续成长,估计该季可再交出1成的营收季增率。
群联今年4、5月营收合计为56.77亿元,与Q1的71.14亿元缺口仅14.37亿元,法人指出群联6-7月营收均可撑在30亿元左右的高水位,预估群联Q2营收季增幅度将达2成左右。
今年以来存储器产业因上游大厂紧缩产能与资本支出,供应呈现吃紧状况,且NAND Flash供应更优先提供给附加价值较高的智能型手机、平板等行动应用产品使用,使得主打零售通路的闪存卡、USB随身碟等应用客户更难取得充足货源;不过群联因与Toshiba、SK Hynix等大厂具备稳固的伙伴关系,货源取得无虞,可支撑Q2、Q3营运不受缺货打击。
法人指出,群联在取得NAND Flash向来拥有较佳的成本优势,同时高毛利率的控制IC贡献幅度亦持续上升,估计群联今年Q2毛利率仍可望支撑在Q1的18.3%水平附近,带动Q2获利上扬,Q3的营收、获利则将再出现上行空间。
较值得注意的是,因智能型手机泰半已内嵌(embedded)存储,相对地内存卡需求大幅下滑,法人认为群联今年度营收成长动能将趋缓,不过在此同时,群联已卯足全力冲刺USB 3.0、eMMC、SSD等具备较佳毛利率的控制芯片产品线,有利于群联今年交出营收持平、获利冲高的格局。
就群联的产品组合来看,随身碟与闪存卡合计占约65-60%,NAND Flash控制芯片占约10-15%,SSD则约占5-7%,NAND Flash交易则占约15- 18%。
今年前5月,群联累计营收为127.91亿元,较去年同期下滑5.2%。 今年Q1群联税后盈余为7.48亿元,年增8.8%,EPS为4.15元。