群联Q2盈余优预期 Q3展望佳
编辑：Helan 发布：2012-07-25 14:13FLASH控制IC群联(8299)昨公布Q2自结财报，单季税前盈余虽较Q1的7.58亿元下滑7.5%至7.01亿元，惟外资券商野村指出，群联Q2获利略优于市场预估，且预期群联Q3营收在SSD出货放量、NAND Flash价格回温的挹注下，单季营收将季增15%-20%，挑战季营收新高，重申对群联的「买进」评等。
根据群联自结财报，今年Q2营收为80.37亿元，较Q1下滑2.2%，季减幅度低于市场原预期的5%-10%，营益率8.4%，较Q1的9.6%下滑；群联Q2税前盈余为7.01亿元，季减7.5%，单季每股税前盈余为3.87元。
累计今年上半年，群联营收为162.59亿元，较去年同期成长了6.5%，税前盈余为14.61亿元，较去年同期成长11.9%，累计每股税前盈余则为8.05元。
野村证券在最新发布的研究报告中指出，群联Q2税前盈余虽较Q1呈现下滑，惟仍小幅优于市场预估的6.8亿元水平。
展望Q3市况，野村证券表示尽管电子业Q3需求有趋软之虞，不过群联受惠于SSD订单将在Q3开始出量，记忆卡市场则有一波库存回补行情可期，再加上NAND Flash报价从8月起可望弹升(hike)，野村预期群联Q3营收将有15%至20%的季增率，可望突破90亿元关卡，并刷新去年Q4缔造的87.79亿元单季营收新高。
NAND FLASH产业在东芝（Toshiba）大举减产、以及进入产业旺季等效应带动下，9月恐出现供应吃紧窘境。野村证券预期8月起NAND FLASH景气将触底弹升，因此全面看好相关个股，台厂中，则认为群联（8299）将最受惠。
事实上，近期包括Samsung、Micron、SK Hynix、等内存大厂均释出要延后开出NAND Flash新增产能的讯息，显示出过去半年供给量成长过快的市况，已让内存供货商嗅出营利警讯，业界预期，新产能开出时间递延、配合Q3需求量增，估可有效撑住NAND Flash价格。
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