陆行之：矽品跌过头
编辑：Helan 发布：2009-12-22 10:57矽品（2325）股价从10月底高峰一路下挫近19%，花旗环球亚太半导体首席分析师陆行之出面力挺，他认为矽品已经跌过头。
陆行之认为，矽品第四季营收计增率仍有1%、每股税后纯益（EPS）1.12元两大利多加持下，目标价维持50元。矽品昨（21）日股价已回神，上涨1.25元，收42.5元。
陆行之护航矽品，基于四大理由，分别是金价看来趋于稳定、铜打线相关产品开始对主要客户出货、基频技术领先、投资价值浮现。
矽品股价自从10月中旬，创下49.3元的高价后，因为金价高涨，将侵蚀毛利的隐忧，法人持续减码，让矽品股价一度跌至39.95元波段新低。相较大盘不断创新高，矽品股价显得疲软。
陆行之强调，虽然日月光在铜打线出货部分，稍微领先，不过矽品两条主要的生产线，已换成铜打线制程，明年第一季起，针对主要的五个客户，开始出货；外界不用过度担心毛利率的问题。
在陆行之挂保证之下，让市场重拾对矽品的信心，矽品昨日上涨1.25元，收在42.5元。股价站上5日线，企图扭转中空线型为短多格局。
陆行之预估，矽品第四季营收169亿元，季增率1%。矽品第四季获利大进补，EPS为1.12元，季增率为36%，全年EPS可达2.56元。
展望明年，陆行之认为矽品明年第一季营收约139亿元，季增率为负10%左右，比起原先预估的负17%更乐观；明年EPS预估为3.19元。外界最关心的毛利率部分，陆行之预估矽品第四季毛利将从23%下滑至21%，陆行之认为这与预期相去不远。明年旺季的毛利率可望续创新高。
