市场看好iPhone拉货动能，有助缓解3D NAND供货略剩

2018上半年3D NAND市场供应量大幅增加，使得NAND Flash价格持续下滑，据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价，2018上半年NAND Flash综合价格指数累计跌幅达35%，每GB价格已下探至0.15美金。NAND Flash市场价格的持续下滑，以及全球经济、汇率等因素的影响给2018下半年市场行情的健康发展笼罩了一层阴霾。

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NAND Flash市场低迷，除了受原厂3D NAND供货增加的影响，手机市场需求表现迟缓也是其中一个原因。其中手机霸主三星因新机Galaxy S9|S9+需求低于预期，以及NAND价格下滑的影响，2018年Q2季度营收和利润环比下滑。国内手机厂商华为、OPPO、VIVO、小米虽然持续在本土市场扩张市场份额，但魅族、中兴、金立等却呈现衰退之势，据中国信息通信研究院数据，2018上半年中国市场智能型手机出货同比下滑17.8%。

来源：中国信息通信研究院

2018上半年市场表现出消费类电子的传统淡季，下半年寄望苹果新iPhone能带动市场重启拉货动力。近日，凯基证券分析师郭明錤上调了对iPhone销售的预期，将下半年新款iPhone的出货量由7500~8500万支上修至8000~9000万支；富邦投顾认为，以目前组装订单比重来看，整体新款iPhone拉货数量约8300万部。

分析师对苹果新iPhone调高出货量给市场需求增加了不少生气，同时iPhone搭载64GB和256GB容量，以原厂最新的3D NAND技术，单颗Die容量可以达到512Gb或1Tb，更何况华为、OPPO、VIVO等旗舰机均向128GB升级，所以苹果增加512GB容量的可能性很大，同时也可缓解3D NAND市场供货略剩的情况。

另外，中国移动发布《5G终端产品指引》，声称要在今年9月采购测试终端、连接型CPE，并需要厂商在11月交付；2019年2月将采购智能手机，连接/融合型CPE、VR/AR产品，并要求厂商在明年4月交付。在5G网络发展趋势下，国内手机厂商均在布局5G手机，预计将给中国手机出货增加动力，有助于提高出货量。