记忆体后市 威刚陈立白：Q2淡季仍淡 Q3审慎乐观

威刚 (3260-TW) 5 月底预警营收衰退，市场对记忆体后市存疑，威刚董事长陈立白今 (1) 日澄清，他并未看衰记忆体后市，仅因模组厂出货直接受工作天数影响，显示 5、6 月淡季仍淡，避免外界过于乐观，因此提前通知市场；至于第 3 季因传统旺季，仍然“审慎乐观”。
 
陈立白指出，受五一和端午节假期影响，5 月工作天数较 4 月减少 4 天，影响出货量减少约 20%，加上 NAND Flash 跌价和 DRAM 价微幅下滑，单月营收衰退 30% 属合理预估。

威刚提前预警冲击股价连 3 日跌停，相较之前大涨的荣景，市场骂声不断，陈立白表示，对营收预警是出于善意，不想让外界过度乐观，但选择告知，并不代表表现就一定很不好；尽管第 2 季淡季效应仍存，业绩表现上仍将获利，只是赚多赚少的问题。

至于记忆体价格走势看法上，陈立白强调，5-6 月会淡一点，但第 3 季旺季仍存；由于今年需求不大，记忆体价格回升，主要靠上游减产效益，而且去年多数企业都受伤，上游今年要大幅扩充的机会，微乎其微；在增产有限，全球需求又不强的情况下，指望今年大好是不可能。

在 NAND 部分， NAND Flash 下半年表现会优于DRAM 。陈立白说，NAND 今年以来涨幅已有 50% 左右，第 2 季“休息一下也是好事”；合约价部分，下半年看三星 (005930-KR) 和东芝 (6502-JP) 是否大幅扩产，将动见观瞻；现货价部分变数较大，要看模组厂库存控制。

DRAM 部分，陈立白认为，南科 (2408-TW) 6 月合约价能否持续往上走，将是指标，而下半年 DDR2 仍有机会突破 1.5 美元，但站上以后能维持多久，则有待观察。

整体来说，陈立白表示，历经去年金融海啸冲击，记忆体市场今年已自谷底回升，逐渐回复体质，由于“大病初愈”，还很难“活蹦乱跳”， DRAM 厂今年要获利“不容易”，使得明年还是没钱投资，但全球需求可望恢复正常水准，因此明年将是记忆体市场有赚头的一年。