台美日三方联盟威胁 韩厂戒慎 DRAM价拉锯露端倪

3月5日，台湾DRAM产业积木式的整合架构确立，由联电荣誉副董事长宣明智出面主导，在 3个月内完成智慧财产权与技术的谈判， 6个月后成立台湾内存公司 (TMC)，却也让全球DRAM产业的淘汰赛，即将进入白热阶段。

据集邦科技指出，DRAM现货市场需求持续疲弱，供货商为缩小跌幅，都不愿意主动报价，市场成交清淡，但整体价格持续下探，DDR2 1Gb eTT平均报价来到0.78美元，DDR2 1Gb 667MHz和DDR2 1Gb 800MHz均价分别来到0.76美元和0.79美元。

DRAM价格自去年底开始反弹，内存模块厂威刚(3260-TW) 董事长陈立白曾表示，这一波反弹主要由供给方造成，包括大幅度的一致减产，以及宁可增加存货，不愿以更低价销售，加上德国大厂奇梦达 (QI-US)声请破产激励，使DRAM现货价格一度回到现金成本 1.2美元水平，现金流出幅度减少，DRAM厂压力获短暂纾解。

不过，紧随着到来的传统淡季，陈立白当时即预估，在需求未见明朗，持续低迷情况下，反弹上来的价格使买方缩手，尽管上游厂持续减产，DRAM价格也将呈现「窒息」，买方不愿低卖、卖方不愿高买，成为DRAM反弹走势的阻力。

2 月以来，市场除聚焦茂德公司债到期仍否过关，更关注台湾政府主导的DRAM整合进度，这个议题不只美系的美光(US-US)、日系的尔必达(6665- JP)和台厂关心，韩国大厂三星(005930-KR)和海力士(000660-KR)也十分重视，因为若台、美、日三方DRAM势力真的整合成功，将严重威胁韩厂在市场的主导优势。

市场人士指出，这个重视正反映在价格的变动上。

当 2月 3日经济部反被动为主动，决定由政府主导DRAM整合案后，原本激昂暴涨的DRAM现货价随后下杀，仅在2月17日茂德确定无力100%偿还ECB，仍有倒闭疑虑的消息激励下，价格再度小幅回弹，随后仍在市场观望中持续缓跌。

市场人士分析，需求消失而供给过剩下，DRAM价格不仅跌落现金成本，更跌至变动成本以下，各DRAM厂都面临现金严重流出的压力，不得不大幅减产，生产成本更低的韩厂也不例外，尽管三星并无宣布减产，但面临亏损压力，也开始控制销货量以提振价格。

1 月下旬，奇梦达声请破产，若真退出市场，等同10%市占产能退出，激励DRAM现货价在2月初回弹至1.21美元，DRAM厂不论大小雨露均沾，退场压力最大的台厂更得以松口气。然而，台湾政府开始主导DRAM产业整合案，再度刺激韩厂进行倒货。

市场人士认为，万一台美日三方势力整并成功，在全球产能并无降低，供给依旧过剩下，韩厂在市场的主导权优势不再，相对高水位的库存将成梦魇，降低库存的压力，在需求仍旧低迷下，带动市场价格下探，DRAM业者现金流出压力再度加深，伴随各业者的财务关卡逼近，这次的DRAM淘汰战，即将白热化。