山寨商机 内存模块红了

尽管DRAM业整并的列车已正式启动，但国内存储器产业普遍预期，今年从市场需求面来看，NAND Flash的市况都远比DRAM好，主要是因为减产效应，以及大陆山寨手机带动的新需求，近期NAND Flash价格持续走扬，内存模块股创见(2451)、威刚 (3260)、劲永 (6145)等，业绩也都逐步回温，今年要摆脱困境。

受惠NAND Flash现货及合约价走扬，威刚、劲永上月营收都有较前一月成长的现象，两家公司都感受到订单回流，预估今年目标均是转亏为盈。

威刚2月营收为21.25亿元，比上月大幅成长25.19%，较去年同期增加0.95%，其中闪存产品出货继续成长，占整体营收比重达 63.42%，营收为13.48亿元，较1月的10.14亿元再成长32.94%。DRAM产品线则占整体营收比重36.58%，营收为7.77亿元，较 1月的6.83亿元增加13.76%。

威刚指出，由于NAND型闪存制造厂减产，供需失衡情形获得改善，从今年初到二月底主流16G NAND现货价涨幅达55.65%。

目前虽然DRAM颗粒报价回档，但受惠NAND型闪存报价持续上涨，威刚出货量稳定，营收成长，产品毛利率也持稳，预估今年可以脱离去年营运低档，朝转亏为盈目标迈进。劲永上月营收在工作天数较元月多，NAND Flash价格走扬，月营收同样呈现成长状态，董事长吕采妮表示，今年看起来NAND Flash市况会比DRAM好，减产效应加上大陆山寨手机的市场需求带动，都让NAND Flash市况找到着力点，反观，DRAM因为PC市场成长力道减弱，能见度较低，今年看法相对保守。

内存市调机构集邦 (DRAMeXchange)分析，下半年旺季效应、供货商节制产出成长幅度，可望使NAND Flash价格稳步回升，虽然今年终端应用产品出货量将比去年减少，但厂商的成本持续下降，使NAND Flash容量提升，驱动今年位需求量成长。此外，由于需求急速下降，国际大厂三星、东芝、美光都已表示，今年将保持生产弹性、控制整体供给成长速度，来避免重蹈严重供给过剩的惨况。